Ribuan persetujuan ekspor tertunda akibat kekacauan di dalam pemerintahan AS, yang berdampak pada eksportir AS. Departemen Perdagangan AS mengalami apa yang diklaim sebagai keterlambatan terburuk dalam lebih dari tiga puluh tahun. Chip AI dari Nvidia terkena dampak yang signifikan, dengan tidak ada lisensi ekspor baru yang diterbitkan minggu ini. Penundaan ini mengancam pesanan chip AI yang bernilai miliaran dolar.

Masalah Lebih Dalam di Dalam Departemen

Gangguan yang terus berlanjut dalam lisensi ekspor menunjukkan masalah lebih dalam di dalam departemen tersebut. Masih belum jelas seberapa lama keterlambatan ini akan terus mempengaruhi ekspor AS. Berita ini menambah ketidakpastian serius di sektor teknologi untuk beberapa minggu ke depan. Kita harus mengharapkan volatilitas yang lebih tinggi, membuat opsi menjadi lebih mahal namun juga lebih kuat. Pedagang harus bersiap-siap untuk pergerakan harga yang tajam, dipicu oleh berita, alih-alih tren yang mulus. Nvidia berada di pusat masalah ini, dan kita telah melihat sahamnya turun 4% dalam dua sesi terakhir Juli 2025. Mengingat bahwa penjualan internasional menyumbang hampir separuh dari pendapatannya tahun lalu, membeli opsi put dengan masa kadaluarsa September 2025 terlihat seperti lindung nilai yang wajar. Ini melindungi dari penurunan lebih lanjut jika penundaan lisensi ini berlanjut. Ini bukan hanya masalah Nvidia; ini adalah masalah yang melanda seluruh sektor. VanEck Semiconductor ETF (SOXX) telah turun 3,5% dari puncaknya di bulan Juli, menunjukkan bahwa pasar mulai mempertimbangkan risiko ini. Ini mengkonfirmasi bahwa sentimen negatif menyebar di luar satu nama.

Pangsa Pasar dan Strategi

Kita telah melihat situasi seperti ini sebelumnya di perselisihan perdagangan 2018-2019. Saat itu, saham chip mengalami perbaikan cepat 10-15% berdasarkan pengumuman tarif, bahkan jika pesanan hanya tertunda, bukan dibatalkan. Sejarah menunjukkan bahwa pasar akan menjual dulu dan bertanya kemudian. Sifat masalah ini yang seperti “whack-a-mole” berarti setiap berita positif dapat menyebabkan rebound tajam. Ini membuat menjual saham secara langsung sangat berisiko. Menggunakan strategi risiko terdefinisi seperti put spreads memungkinkan kita untuk bertaruh pada penurunan sambil membatasi kerugian maksimum kita. Keterlambatan ini merupakan hambatan yang jelas bagi Nasdaq 100, mengingat bobotnya yang besar di sektor teknologi. VIX telah meningkat dari rendah musim panas di sekitar 14 menjadi lebih dari 18 minggu ini, mengindikasikan bahwa pedagang aktif membeli perlindungan. Perhatikan potensi kelemahan di futures Nasdaq (NQ) sebagai pergerakan yang lebih luas terkait tema ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.