Harga emas naik sebesar 0,78% di tengah pembicaraan tentang kemungkinan pemecatan Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Saat itu, emas diperdagangkan pada harga $3,348, setelah mencapai puncaknya di $3,377. Diskusi tentang pemecatan Powell dilaporkan terjadi dalam pertemuan Gedung Putih mengenai undang-undang mata uang kripto. Data dan isu geopolitik juga mempengaruhi kenaikan harga emas. Indeks Harga Produsen (PPI) AS berada di bawah perkiraan, meskipun tetap di atas target 2% dari Fed. Serangan Israel di Suriah membatasi penurunan harga emas, sementara laporan inflasi konsumen AS membatasi kenaikan emas di bawah ambang $3,400. Meskipun harga tinggi, pasokan emas dari India turun sebesar 40% pada bulan Juni. Seiring berjalannya minggu, fokus pasar akan pada pidato Fed, penjualan ritel, data pekerjaan, dan sentimen konsumen. Emas terus diperdagangkan dalam rentang $3,300 hingga $3,380. Laporan menunjukkan Trump mungkin akan bertindak melawan ketua Fed, dengan Trump sendiri membahas kemungkinan pemecatan karena “penipuan.”

Ikhtisar Data Ekonomi

PPI pada bulan Juni turun menjadi 2,3% tahun ke tahun, di bawah perkiraan. Inflasi konsumen naik, mendekati 3%, menyimpang dari target 2% Fed. Hasil Treasury AS mengalami penurunan, dengan hasil 10-tahun turun menjadi 4,459%. Stabilitas suku bunga diharapkan pada pertemuan Fed yang akan datang, dengan probabilitas 95% untuk mempertahankan suku bunga. Kebijakan moneter di AS, yang ditentukan oleh Fed, berfokus pada stabilitas harga dan lapangan kerja penuh melalui penyesuaian suku bunga. Alat utama Fed adalah suku bunga dan, dalam kondisi ekstrem, Pelonggaran Kuantitatif (QE). Langkah-langkah ini memengaruhi kekuatan Dolar AS, dengan QE melemahkan Dolar dan Pengetatan Kuantitatif (QT) berpotensi menguatkannya. Fed mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, dengan keputusan diambil oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Dalam masa krisis, Fed menggunakan QE, meningkatkan aliran kredit, sedangkan QT mewakili penarikan langkah-langkah QE. Berdasarkan ketidakpastian politik di sekitar kepemimpinan Federal Reserve, kami percaya volatilitas harga emas saat ini kurang diperhitungkan. Setiap tindakan konkret atau bahkan retorika yang meningkat terhadap ketua bank sentral kemungkinan akan menyebabkan pergerakan harga yang tajam dan tidak terduga. Oleh karena itu, trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menghasilkan keuntungan dari peningkatan volatilitas itu sendiri, alih-alih bertaruh pada arah tertentu.

Volatilitas dan Strategi Perdagangan

Data ekonomi yang bertentangan, di mana harga produsen mereda sementara inflasi konsumen tetap tinggi, menciptakan ketegangan yang mendukung rentang perdagangan saat ini. Laporan terbaru mengkonfirmasi perbedaan ini, dengan CPI utama terbaru menunjukkan tingkat tahunan yang tengah 3,3% sementara inflasi inti tetap kaku, menghalangi munculnya tren yang jelas. Kami melihat ini sebagai peluang untuk menjual opsi di batas atas dan bawah dari rentang yang ditetapkan, mengumpulkan premi sementara pasar mencerna sinyal campuran ini. Ketegangan geopolitik menyediakan dasar yang kuat di bawah harga emas, membatasi risiko penurunan untuk posisi bullish. Selain peristiwa di Timur Tengah, konflik global yang sedang berlangsung dan perselisihan perdagangan terus meningkatkan permintaan untuk aset aman, menjadikan taruhan melawan emas sangat berisiko saat ini. Lingkungan ini membuat pembelian opsi call atau pengaturan spread call bullish menjadi cara yang menarik dan terdefinisi risiko untuk bersiap menghadapi kemungkinan kenaikan harga. Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan penahanan suku bunga pada pertemuan FOMC mendatang, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 90%. Konsensus ini menciptakan kerentanan terhadap kejutan, baik dari pernyataan hawkish oleh pejabat moneter atau campur tangan politik. Kami memantau setiap penyimpangan dari ekspektasi ini sebagai pemicu untuk keluar dari strategi terbatas dan mengadopsi momentum. Secara historis, periode tekanan politik pada Fed, seperti serangan verbal oleh mantan presiden pada tahun 2018, telah menyebabkan volatilitas pasar yang signifikan dan perubahan kebijakan akhirnya. Periode itu melihat peningkatan ketidakstabilan di pasar ekuitas dan obligasi, yang pada akhirnya memengaruhi keputusan bank sentral. Kami mengharapkan pola serupa bisa terjadi, artinya ketenangan saat ini mungkin bersifat sementara. Dalam beberapa minggu mendatang, kami lebih memilih strategi seperti straddle panjang atau strangle pada kontrak berjangka emas, yang dirancang untuk menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke kedua arah. Posisi ini akan memanfaatkan masalah inti dari ketidakpastian yang dihasilkan dari perubahan kepemimpinan yang mungkin terjadi di otoritas moneter. Strategi semacam ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari gejolak yang akan datang tanpa perlu memprediksi arah akhirnya dengan benar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.