Kekhawatiran terhadap kesehatan bank-bank regional AS dan kualitas kredit yang lebih luas memengaruhi pasar valuta asing. Pemulihan kecil dalam sentimen pasar pada hari Jumat memungkinkan dolar untuk rebound, tetapi bukti lebih lanjut diperlukan untuk menekan kembali. Risiko bagi dolar tetap berada di sisi negatif, terutama jika masalah pinjaman berlanjut setelah Zions Bancorp dan Western Alliance. Tanda-tanda penyebaran yang lebih luas dapat menyebabkan Indeks Dolar (DXY) turun lebih dari 1% dalam waktu dekat.

Rilis Indeks Harga Konsumen

Bureau of Labor Statistics akan merilis angka Indeks Harga Konsumen (CPI) September yang tertunda pada hari Jumat. Kenaikan bulanan yang diharapkan sebesar 0,3% dalam inflasi inti mendukung kemungkinan pemotongan 25 basis poin oleh Federal Reserve minggu depan. Data inflasi ini tidak diharapkan memiliki dampak signifikan terhadap valuta asing kecuali jika menyimpang secara mencolok dari harapan. Namun, angka pekerjaan mungkin lebih berpengaruh terhadap ekspektasi suku bunga. Kami melihat risiko penurunan yang signifikan untuk dolar AS dalam beberapa minggu mendatang, berfokus pada kekhawatiran tentang kesehatan bank regional dan kualitas kredit. Indeks Perbankan Regional KBW (KRX) telah turun 4% bulan ini, menunjukkan kecemasan trader menjelang laporan pendapatan kunci. Bukti baru stres dapat memicu penjualan tajam pada dolar.

Kekhawatiran Terhadap Laporan Pendapatan Pemberi Pinjaman Regional

Rilis laporan pendapatan mendatang dari pemberi pinjaman regional adalah penggerak utama yang kami cermati. Bukti bahwa masalah kredit menyebar dapat dengan mudah membuat DXY turun lebih dari 1% dalam beberapa hari. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put berjangka pendek pada Indeks Dolar (DXY) atau ETF terkait seperti UUP untuk memposisikan diri menghadapi pergerakan tersebut. Situasi ini mengingatkan pada kekacauan perbankan pada Maret 2023, yang melihat DXY turun tajam dari lebih dari 105 menjadi di bawah 102 hanya dalam beberapa minggu. Kami percaya penyesuaian cepat yang serupa bisa terjadi jika laporan pendapatan mengecewakan investor. Sejarah menunjukkan bahwa peristiwa kredit sering memiliki dampak besar pada pasar valuta. Data CPI September yang tertunda, yang akan dirilis hari Jumat ini, adalah faktor sekunder. Harapan konsensus untuk pembacaan bulanan inti sebesar 0,3% harus memperkuat kasus untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve sebesar 25 basis poin minggu depan. Dengan kontrak berjangka Fed funds sudah memperhitungkan probabilitas 85% untuk pemotongan, data inflasi ini tidak mungkin menjadi penggerak pasar utama kecuali jika meleset dari harapan secara signifikan. Dengan risiko biner dari pendapatan bank, kami memperkirakan adanya peningkatan volatilitas implisit jangka pendek pada pasangan mata uang utama. Trader dapat menggunakan strategi seperti straddle pada EUR/USD untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar, terlepas dari arahnya. Namun, risiko dominan tetap condong ke arah kelemahan dolar menjelang acara-acara kunci ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.