Pasar keuangan menunjukkan perilaku yang tidak dapat diprediksi minggu ini. Indeks saham perusahaan besar mencapai rekor tertinggi meskipun ada kekhawatiran mengenai tarif perdagangan AS, sementara harga emas dan Bitcoin mengalami penurunan. Tarif untuk impor AS telah meningkat, dengan tarif 15% ditetapkan untuk Jepang. Perusahaan-perusahaan seperti General Motors dan Nike sebagian besar telah menyerap biaya tersebut dan belum meneruskannya kepada konsumen. Tarif impor rata-rata AS kini mencapai 17%, naik dari 2% tahun lalu. Meski demikian, indeks seperti S&P 500 dan Nasdaq berada di puncak rekor. Ini didorong oleh saham-saham seperti Moderna dan Nike, meskipun ada tekanan ekonomi. Saham meme mengalami kebangkitan, tetapi keuntungan menyusut akibat kerugian di perusahaan seperti GoPro dan Krispy Kreme. Nilai Bitcoin telah turun lebih dari $2,500 seiring dengan menurunnya permintaan.

Tren Pasar Ekuitas AS

Pasar ekuitas AS dipengaruhi oleh saham dividen, saham pertumbuhan, dan ekuitas kapitalisasi besar. Namun, ada kekhawatiran mengenai kemungkinan gelembung pasar akibat dinamika ini. Di Inggris, FTSE 100 berkinerja baik, tetapi pound mengalami kesulitan. Nilainya telah jatuh ke titik terendahnya terhadap euro sejak 2023, terpengaruh oleh pertumbuhan yang lemah dan ketidakpastian politik. IMF mempertahankan proyeksi pertumbuhan Inggris stabil, tetapi melaporkan risiko fiskal. Mereka menyarankan langkah-langkah kebijakan seperti mengganti jaminan pensiun negara dan memperluas basis pajak PPN. Ini diusulkan untuk menghadapi potensi guncangan ekonomi. Kekhawatiran mengenai keuangan publik mungkin memerlukan tindakan semacam itu lebih cepat dari yang diperkirakan. Kami mengamati adanya ketidakcocokan antara indeks-indeks blue-chip yang terus meningkat dan tekanan dari peningkatan tarif impor. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk kemungkinan koreksi, karena pasar tidak dapat mengabaikan dasar ekonomi selamanya. Mengingat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah mendekati level rendah sekitar 12-13, membeli opsi put pada pelacak indeks utama saat ini merupakan cara yang murah untuk melindungi diri dari penurunan mendadak.

Margin Keuntungan dan Volatilitas Pasar

Kemampuan perusahaan besar untuk menyerap biaya baru ini tidaklah tidak terbatas dan kita harus memperhatikan tanda-tanda lemahnya margin keuntungan dalam laporan kuartalan mendatang. Secara historis, ketika tekanan margin menjadi tidak berkelanjutan, perusahaan yang gagal memenuhi panduan laba mengalami penurunan harga yang tajam. Oleh karena itu, kami bersiap untuk volatilitas yang meningkat menjelang pengumuman laba untuk perusahaan yang berorientasi pada konsumen dan industri. Kami melihat penurunan keuntungan dalam ekuitas yang sangat spekulatif sebagai tanda turunnya selera investor ritel terhadap risiko. Sentimen ini diperkuat oleh penurunan terbaru dalam nilai cryptocurrency terkemuka, yang baru-baru ini jatuh di bawah level dukungan kunci $65,000. Tren ini menunjukkan bahwa bahan bakar untuk lonjakan spekulatif yang luas mulai habis, dan kami berhati-hati untuk tidak mengejar momentum jangka pendek. Di Inggris, peluang utama tampak ada di pasar mata uang ketimbang ekuitas. Penurunan mata uang nasional terhadap euro ke titik terendah hampir dua tahun mencerminkan kekhawatiran mendalam mengenai stabilitas fiskal dan ketidakpastian politik menjelang pemilihan umum. Kami melihat tekanan turun yang berkelanjutan pada pound sebagai hasil yang lebih mungkin ketimbang penurunan signifikan pada indeks saham blue-chipnya, yang didominasi oleh perusahaan internasional yang diuntungkan dari mata uang domestik yang lebih lemah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.