Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap sebagian besar mata uang G10 menjelang sesi Amerika Utara pada hari Jumat. Krona Swedia adalah satu-satunya mata uang G10 yang menunjukan kenaikan terhadap USD, sementara Dolar Australia dan Yen Jepang berkinerja buruk, dan Pound Inggris, Dolar Selandia Baru, serta Dolar Kanada mengalami penurunan kecil.

Gambaran Pasar

Di pasar yang lebih luas, futures ekuitas menunjukkan pergerakan terbatas saat menstabilkan di level tertinggi baru, dengan imbal hasil 10 tahun AS naik di atas 4,40%. Harga minyak stabil di atas $65 per barel, sementara tembaga diperdagangkan dengan tidak menentu akibat tarif. Harga emas telah melemah, kembali ke rata-rata pergerakan 50 hari, dengan tren bullish yang baru-baru ini mendatar. Perhatian untuk sesi ini akan berfokus pada rilis data barang tahan lama dan indeks aktivitas layanan Kansas City Fed. Federal Reserve berada dalam kondisi blackout komunikasi sebelum keputusan yang diharapkan untuk mempertahankan suku bunga pada hari Rabu mendatang. Pernyataan yang akan datang dan konferensi pers Ketua Fed Powell diperkirakan akan menjadi sangat penting, bersama dengan distribusi suara dan potensi adanya perbedaan pendapat yang dovish. Kami melihat kekuatan dolar saat ini sebagai poin-poin penting yang perlu diikuti, terutama terhadap Dolar Australia dan Yen Jepang yang berkinerja buruk. Penambahan pekerjaan yang kuat sebesar 272.000 dalam laporan pekerjaan AS terbaru memberikan alasan mendasar untuk perbedaan ini. Lingkungan ini mendukung strategi seperti membeli opsi call pada USD atau opsi put pada ETF berbasis mata uang tertentu. Dengan bank sentral dalam kondisi blackout komunikasi, kami mengantisipasi lonjakan volatilitas menjelang keputusan suku bunga minggu depan. Sementara data inflasi terbaru mendingin menjadi tingkat tahunan 3,3%, pasar tenaga kerja yang kuat menciptakan ketidakpastian untuk langkah ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan di dekat level rendah 13, membuat strategi opsi seperti straddles pada indeks utama relatif murah untuk memposisikan diri terhadap pergerakan tajam.

Stabilisasi Pasar

Stabilisasi futures ekuitas di level rekor menunjukkan jeda hati-hati, bukan lonjakan pembelian baru. Menaiknya imbal hasil 10 tahun di atas 4,40% dapat memberikan tekanan khususnya pada sektor-sektor dengan pertumbuhan tinggi, sehingga opsi put pelindung pada indeks berat teknologi merupakan lindung nilai yang bijaksana. Secara historis, ketika Fed mempertahankan suku bunga stabil dalam ekonomi yang kuat, pasar dapat menjadi terikat kisaran hingga jalan kebijakan yang lebih jelas muncul. Kami melihat melemahnya harga emas sebagai akibat langsung dari dolar yang lebih kuat dan meningkatnya imbal hasil obligasi. Kembalinya harga emas ke rata-rata pergerakan 50 hari adalah tanda teknis yang signifikan dari melunaknya momentum, memecahkan tren kuat yang dimulai pada bulan Maret. Ini menyiratkan bahwa posisi bearish, seperti membeli put pada ETF emas, bisa menguntungkan jika imbal hasil terus meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.