Reaksi Pasar di Australia
Pasar di Australia hampir tidak bereaksi. Saat laporan ini dibuat, AUD/USD naik 0,13% ke sekitar 0,7115. Perang dagang adalah konflik ekonomi yang dipicu kebijakan melindungi pasar dalam negeri, misalnya tarif (pajak impor). Kebijakan ini biasanya dibalas pihak lain, sehingga biaya impor dan biaya hidup naik. Sengketa dagang AS–China mulai awal 2018, ketika AS menerapkan hambatan perdagangan lalu China membalas dengan tarif untuk barang seperti mobil dan kedelai. Kesepakatan AS–China “Phase One” (tahap pertama) ditandatangani pada Januari 2020, tetapi pandemi Coronavirus (wabah COVID-19) mengalihkan perhatian. Joe Biden mempertahankan tarif dan menambah beberapa pungutan (biaya tambahan/pajak tambahan). Kembalinya Trump sebagai Presiden AS ke-47 memicu ketegangan lagi, setelah ia menjanjikan tarif 60% saat kampanye 2024 dan menerapkannya pada 20 Januari 2025.Dampak terhadap Volatilitas
Penundaan pertemuan presiden menambah ketidakpastian, yang menjadi pendorong utama volatilitas pasar (tingkat naik-turun harga yang cepat). Kami memperkirakan volatilitas tersirat (perkiraan volatilitas dari harga opsi) akan naik, dan trader mungkin melirik opsi call VIX sebagai cara untuk melindungi portofolio jika pasar tiba-tiba turun. VIX adalah indeks “ketakutan” yang mengukur perkiraan gejolak pasar saham AS. Saat pengumuman tarif awal pada 2025, VIX sempat melonjak lebih dari 30% dalam beberapa minggu. Reaksi dolar Australia yang masih tenang kemungkinan tidak bertahan, karena mata uang ini sering dipakai sebagai patokan yang mudah diperdagangkan untuk membaca kondisi ekonomi China. Kami sudah melihat PMI manufaktur resmi China turun ke 49,5 pada Februari, yang menandakan kontraksi (aktivitas menurun) akibat tarif baru. PMI (Purchasing Managers’ Index/indeks manajer pembelian) di bawah 50 berarti sektor tersebut menyusut. Karena itu, trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi dan kontrak berjangka) dapat mempertimbangkan membeli opsi put pada pasangan AUD/USD untuk mengambil posisi jika turun di bawah 0,7000. Opsi put memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, biasanya dipakai untuk untung saat harga turun atau untuk perlindungan. Ketidakpastian berkepanjangan ini kemungkinan membebani kontrak berjangka indeks saham (futures indeks), terutama Nasdaq 100, mengingat sektor teknologi bergantung pada rantai pasok dan pasar China. Nasdaq 100 adalah indeks saham yang banyak berisi perusahaan teknologi besar. Kami ingat saham pembuat chip terpukul keras saat eskalasi perang dagang 2018 dan 2019. Menjual futures indeks atau membeli put pada ETF teknologi tertentu bisa menjadi strategi yang makin sering dipakai. ETF (exchange-traded fund) adalah reksa dana yang diperdagangkan seperti saham. Pasar komoditas, terutama pertanian, waspada terhadap pembalasan dari China. Futures kedelai AS sudah mencerminkan risiko ini, turun hampir 15% sejak tarif 60% dikonfirmasi awal tahun lalu. Futures adalah kontrak berjangka untuk membeli atau menjual aset di harga yang disepakati. Trader kemungkinan memakai posisi short (posisi jual untuk mendapat untung saat harga turun) di pasar futures untuk melindungi risiko terulangnya 2018, ketika China mengalihkan pembelian ke Amerika Selatan. Dampak tarif yang mendorong inflasi makin terlihat. CPI AS (Consumer Price Index/indeks harga konsumen) terbaru untuk Februari naik menjadi 3,9% dibanding setahun sebelumnya. Ini membuat langkah kebijakan The Fed (bank sentral AS) makin sulit dan membuka peluang pada derivatif suku bunga. Trader makin sering memakai opsi pada futures obligasi Treasury untuk bertaruh apakah The Fed harus menunda pemotongan suku bunga. Treasury adalah obligasi pemerintah AS. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
