The Dow Jones Industrial Average meningkat 482 poin, atau 1,04%, mencapai puncaknya sebelum ditutup naik 250 poin, atau 0,55%. Kenaikan ini berkurang karena penurunan saham teknologi seperti Palantir, Tesla, dan Nvidia. Ini menandai minggu keempat kinerja positif atau stabil untuk Dow. Meskipun pemerintah AS terus mengalami penutupan, pasar tetap positif, dengan harapan penutupan singkat.

Dampak Pasar Kerja

Kurangnya data tenaga kerja yang penting membatasi sumber daya Federal Reserve untuk keputusan suku bunga, memperkuat prediksi pemotongan suku bunga yang akan datang pada 29 Oktober. Tujuan pemerintahan Trump untuk memangkas pekerjaan federal selama penutupan dapat mempengaruhi pasar tenaga kerja. Pengeluaran berlebihan di tingkat federal telah tercatat setiap bulan sejak Trump menjabat, setelah inisiatif penghematan biaya yang tidak berhasil. Angka Perubahan Pekerjaan ADP menunjukkan penurunan terbesar dalam lebih dari dua tahun, dan laporan Nonfarm Payrolls ditahan hingga penutupan berakhir. Pembacaan PMI Layanan Institut Manajemen Pasokan (ISM) adalah 50, berbanding terbalik dengan konsensus 51,7. Pembacaan di atas 50 menunjukkan ekspansi di sektor layanan, mempengaruhi kekuatan Dolar AS, sementara Indeks Pekerjaan dan Indeks Harga yang Dibayar penting untuk memahami tren tenaga kerja dan inflasi. Dengan pasar mencapai titik tertinggi baru namun menghadapi hambatan ekonomi yang jelas, ada perbedaan antara sentimen dan data. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati level tenang 15, yang tampaknya terlalu rendah mengingat penutupan pemerintah dan sinyal melemahnya tenaga kerja. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan VIX atau opsi pada ETF yang melacak volatilitas bisa menjadi cara murah untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan pasar dalam beberapa minggu ke depan. Kita harus memperhatikan perbedaan antara kekuatan Dow dan kelemahan baru-baru ini di saham teknologi. Dow telah mengungguli Nasdaq 100 hampir 4% selama sebulan terakhir, sebuah tren yang bisa berlanjut jika ketidakpastian ekonomi terus berlanjut. Trader mungkin mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan perbedaan ini, seperti membeli spread panggilan di ETF Dow Jones Industrial Average (DIA) sambil sekaligus membeli spread put di Invesco QQQ Trust (QQQ).

Penurunan Suku Bunga Federal Reserve

Pasar sangat mengandalkan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 29 Oktober, dengan kontrak berjangka dana Fed memprediksi probabilitas lebih dari 85% untuk pengurangan seperempat poin. Harapan ini menopang ekuitas, tetapi juga menciptakan risiko jika Fed gagal memenuhi atau memberikan sinyal sikap yang lebih ketat. Perdagangan yang berlawanan adalah menggunakan opsi pada kontrak berjangka Fed Funds untuk bertaruh melawan pemotongan, yang akan membuahkan hasil jika kepastian pasar terbukti salah. Pembacaan PMI Layanan ISM yang baru sebesar 50,0 adalah tanda peringatan yang signifikan, menandai tingkat aktivitas layanan terlemah sejak kontraksi singkat selama ketakutan perbankan regional 2023. Perlambatan ini, bersamaan dengan laporan pekerjaan ADP yang buruk, menunjukkan ekonomi yang mendasari melemah yang saat ini diabaikan oleh pasar saham. Ini menjadikan penyimpanan beberapa put perlindungan berdurasi panjang pada indeks luas seperti S&P 500 sebagai strategi yang masuk akal di luar kebisingan langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.