Prospek Positif Dalam Hubungan AS-China
Ada indikasi perkembangan positif dalam hubungan AS-China, dengan laporan mengenai telepon yang akan datang. Apple, yang sensitif terhadap pasar China, melihat sahamnya meningkat 4,6%, mencapai level yang mendekati puncak Rabu lalu. Kami menyaksikan saham merespons dengan baik terhadap penurunan signifikan pada imbal hasil AS yang lebih lama. Penurunan pada obligasi 30 tahun—yang jatuh 12 basis poin dari puncaknya—membantu meringankan tekanan pada valuasi, terutama di sektor-sektor yang sensitif terhadap ekspektasi suku bunga. Itu juga tampak meningkatkan nafsu risiko global yang lebih luas, dengan pasar saham di luar AS mendapatkan dorongan dari pelepasan pasar obligasi. Lebih halus, latar belakang tampaknya dipengaruhi oleh sinyal pemanasan antara Washington dan Beijing. Meskipun belum ada kesepakatan formal, laporan tentang dilanjutkannya dialog—terutama di tingkat pemerintah—cenderung mempengaruhi sentimen di mana rantai pasokan global dan paparan teknologi terkait. Hal ini diterjemahkan ke dalam kenaikan signifikan di saham individu yang terkait erat dengan aliran pendapatan dari China. Perusahaan Cook, yang biasanya bereaksi terhadap setiap pemanasan yang terlihat antara AS dan China, mengalami pergerakan naik yang signifikan. Kenaikan ini membuat saham mendekati puncak tinggi pertengahan minggu, level yang baru-baru ini memberikan resistensi jangka pendek. Aksi harga seperti ini menunjukkan bahwa beberapa pelaku pasar mungkin sedang memposisikan kembali berdasarkan perubahan ekspektasi kerja sama lintas batas dan efek yang mungkin dimiliki perkembangan tersebut terhadap jalur pendapatan di masa depan.Strategi Pasar Dan Prospek Masa Depan
Dari perspektif kami, penurunan imbal hasil telah membuka jalur potensi untuk apresiasi di aset-aset yang sensitif terhadap durasi—meskipun bijak untuk mencari bukti bahwa ini akan tetap ada di hari-hari mendatang. Minggu demi minggu, ada pergeseran dalam harga volatilitas yang diimplikasikan di seluruh opsi indeks kunci, terutama di bagian depan kurva, yang akan dipantau oleh para pedagang. Meskipun mungkin tampak bahwa situasi telah mereda, perubahan ini sering kali tetap rapuh dan dapat berbalik tajam dengan munculnya sinyal yang hawkish atau ketegangan geopolitik. Saat kami menilai posisi di seluruh buku futures dan opsi, bias jangka pendek telah beralih sedikit lebih panjang, dengan sedikit kontraksi pada skew, terutama dalam paparan teknologi besar. Ini menunjukkan pengurangan dalam perlindungan terhadap penurunan, mungkin dalam antisipasi periode yang lebih tenang. Meskipun ini sendiri tidak menentukan arah, ini memberikan petunjuk tentang sentimen saat ini, dengan lindung nilai yang mendekati jatuh tempo digulirkan daripada dibangun kembali. Mengingat bagaimana suku bunga dan tema pertumbuhan global berinteraksi dengan data posisi, seseorang harus waspada terhadap kemungkinan pelipatan lebih lanjut dalam sentimen jika ada komentar kebijakan yang dijadwalkan menyimpang dari ekspektasi. Apa yang tampaknya mendorong pergerakan minggu ini bukanlah satu titik data, tetapi lebih karena kekosongan dalam katalis negatif, memungkinkan pemulihan ringan dalam nafsu risiko. Pergerakan dalam kompleks saham didorong lebih sedikit oleh pendapatan dan lebih banyak oleh lapisan makro dan spekulasi lintas batas. Kami akan memperhatikan bagaimana ini berkembang menjadi kedaluwarsa yang akan datang, dengan kemungkinan peningkatan sensitivitas gamma mendekati rentang atas sesi terbaru. Jika kami melihat penurunan lebih lanjut dalam volatilitas yang terwujud tanpa penurunan yang bersamaan dalam yang diimplikasikan, itu bisa menciptakan peluang jangka pendek dalam straddles dan struktur kalender. Paparan arah dapat didekati dengan hati-hati, dengan cenderung pada reaksi taktis terhadap sinyal suku bunga daripada perdagangan tematik secara langsung. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
