Indeks harga konsumen (CPI) di AS menunjukkan bahwa inflasi akan naik sebesar 3,1% tahun-ke-tahun pada bulan September, meningkatkan tekanan ekonomi. Peningkatan CPI ini mungkin memengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang. Para ekonom memperhatikan angka-angka ini di tengah pembicaraan perdagangan AS-Cina dan potensi dampak harga yang ditimbulkan. Di pasar valuta asing, EUR/USD bertahan di atas 1.1600 setelah data PMI Eurozone yang kuat, sementara GBP/USD tetap di atas 1.3300, didukung oleh baiknya penjualan ritel dan angka PMI Inggris. Para analis menunggu bagaimana data CPI AS akan mempengaruhi pasangan mata uang ini.

Harga Emas dan Reaksi Pasar

Harga emas baru-baru ini mengalami volatilitas, mengalami penurunan menjelang rilis CPI AS dan diskusi perdagangan yang sedang berlangsung, dengan nilai sekitar $4,100 setelah kenaikan terbaru. Hubungan antara emas dan pergerakan Dollar AS serta peristiwa geopolitik menjadi fokus utama bagi para trader. Acara mendatang, termasuk pertemuan Federal Reserve dan rilis data ekonomi kunci, dapat membentuk sentimen pasar dan strategi perdagangan. Peserta berusaha memahami arah kebijakan moneter dan kinerja ekonomi ke depan. Dengan Indeks Harga Konsumen AS bulan September berada di 3,1%, kita melihat tekanan inflasi yang terus-menerus yang tidak bisa diabaikan oleh pasar. Angka ini tidak nyaman di atas target Federal Reserve, terutama jika dilihat dalam konteks lonjakan inflasi yang kita alami pada tahun 2022. Laporan pekerjaan terbaru dari awal Oktober 2025, yang menunjukkan penambahan 260,000 pekerjaan baru, hanya menambah argumen agar Fed mempertahankan kebijakan moneter yang ketat.

Strategi Pasar Menanggapi Kebijakan Fed

Mengingat data ini, kami percaya pedagang derivatif harus mengantisipasi nada hawkish dari komunikasi Fed mendatang. Posisi untuk suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu lama dapat melibatkan penggunaan opsi pada kontrak berjangka Treasury, khususnya melihat put pada kontrak berjangka SOFR untuk awal 2026. Probabilitas dari setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir 2025 kini telah diperkirakan pasar lebih dari 70%, lonjakan signifikan dari sebulan yang lalu. Di pasar valuta asing, EUR/USD bertahan di atas 1.1600, tetapi kekuatan ini tampaknya rentan terhadap penguatan dollar. Bank Sentral Eropa telah memberi sinyal untuk menahan kebijakan, menciptakan divergensi kebijakan yang menguntungkan dollar AS. Kami menyarankan para trader dapat menggunakan ini sebagai kesempatan untuk membeli put di tingkat uang pada pasangan EUR/USD untuk melindungi terhadap penurunan. Demikian juga, sementara pound didukung oleh data PMI Inggris yang kuat untuk bertahan di atas 1.3300, ia menghadapi tekanan fundamental yang sama. Bank of England tampaknya lebih khawatir tentang pertumbuhan yang lesu dibandingkan Fed, membatasi potensi kenaikan untuk GBP/USD. Lingkungan ini membuat strategi yang menguntungkan dari penguatan dollar, seperti opsi call pada Indeks Dollar AS (DXY), semakin menarik. Volatilitas emas, yang kini mengapung di sekitar $4,100, mencerminkan ketidakpastian pasar antara ketegangan geopolitik dan meningkatnya hasil riil. Kebijakan hawkish Fed biasanya memperkuat dollar dan memberi tekanan pada emas, tetapi setiap eskalasi dalam sengketa perdagangan dapat memicu pengalihan ke aset yang lebih aman. Untuk beberapa minggu ke depan, strategi volatilitas panjang menggunakan opsi straddle pada kontrak berjangka emas dapat menangkap pergerakan harga yang signifikan ke dua arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.