Bank sentral Brasil telah mempertahankan suku bunga di 15%, sesuai dengan prediksi para ekonom. Keputusan ini mendukung strategi bank untuk menangani inflasi, yang merupakan masalah yang terus berlanjut di Brasil, dan menunjukkan komitmennya untuk memastikan stabilitas harga melalui pemantauan ekonomi yang cermat. Para ekonom memprediksi suku bunga akan tetap tidak berubah untuk saat ini, sementara bank sentral mengevaluasi dampak dari kenaikan suku bunga sebelumnya dan kondisi ekonomi saat ini. Pertemuan bank sentral yang akan datang akan dipantau secara cermat untuk perubahan kebijakan moneter yang mungkin terjadi akibat perkembangan ekonomi.

Kondisi Moneter Global

Federal Reserve AS baru-baru ini mengurangi suku bunga, menandakan sedikit kemungkinan pemotongan lebih lanjut di tahun-tahun mendatang, menunjukkan sikap berhati-hati terhadap kebijakan moneter di tengah sinyal ekonomi yang bervariasi. Kondisi moneter global ini diperkirakan akan mempengaruhi ekonomi Brasil ke depannya. Dengan bank sentral Brasil mempertahankan suku bunga Selic di 15%, kami melihat ini sebagai sinyal stabilitas dalam jangka pendek. Data inflasi IPCA terbaru untuk November 2025, yang tercatat di 6,5%, mendukung keputusan ini, karena masih jauh di atas target resmi tetapi menunjukkan tren turun. Prediktabilitas ini diharapkan dapat mengurangi volatilitas jangka pendek di aset lokal. Ini menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan carry, mengingat perbedaan besar antara suku bunga 15% Brasil dan suku bunga Federal Reserve AS yang baru 4,50%. Kami harus mempertimbangkan posisi untuk Real Brasil yang lebih kuat, karena nilai tukar USD/BRL saat ini sekitar 4,85 tampak menarik untuk dijual. Menggunakan kontrak berjangka mata uang atau membeli opsi beli pada BRL adalah strategi yang layak dalam beberapa minggu ke depan.

Fokus Pasar pada Pemotongan Suku Bunga di Masa Depan

Untuk derivatif suku bunga, pasar kini akan fokus pada waktu pemotongan suku bunga di masa depan. Kami dapat menggunakan kontrak berjangka DI untuk berspekulasi tentang jalur suku bunga 2026 dan 2027, yang kemungkinan akan diperkirakan lebih agresif setelah jeda ini. Mengingat siklus kenaikan yang cepat dari 2021-2023, kami tahu bahwa bank sentral dapat bergerak cepat setelah memutuskan untuk mengubah arah. Di pasar ekuitas, stabilitas suku bunga ini adalah hal positif bagi indeks Ibovespa, yang telah diperdagangkan mendekati 135.000 poin. Kami harus mengantisipasi penurunan volatilitas tersirat, sehingga strategi seperti menjual opsi strangle atau straddle berpotensi menguntungkan. Perusahaan yang sensitif terhadap suku bunga dapat melihat reli pemulihan, yang dapat dimanfaatkan dengan opsi saham tunggal. Pendekatan hati-hati Federal Reserve AS terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut memperkuat pandangan kami. Ini berarti dolar tidak mungkin menguat secara dramatis, memberikan latar belakang yang stabil untuk posisi perdagangan carry kami di Brasil. Lingkungan moneter global ini mendukung pengambilan risiko yang terukur di pasar berkembang dengan imbal hasil tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.