Stellantis melaporkan bahwa tarif yang dikenakan oleh Trump menyebabkan biaya hampir $350 juta dalam pembayaran langsung dan produksi yang hilang pada paruh pertama tahun 2025. Data awal menunjukkan total kerugian dapat mencapai $2,7 miliar, dipengaruhi oleh biaya terkait tarif, upaya untuk meningkatkan keuntungan, dan kepatuhan terhadap aturan emisi baru. Di Amerika Utara, produsen mobil ini mengalami penurunan penjualan sebesar 25% untuk kuartal yang berakhir pada bulan Juni, sebagian disebabkan oleh berkurangnya produksi dan pengiriman kendaraan impor yang terkena tarif. Tarif ini, yang dikenakan pada 2 April, menerapkan beban 25% pada kendaraan dan suku cadang impor, mengganggu rantai pasokan di AS, Meksiko, dan Kanada.

Penghentian Produksi

Stellantis menghentikan produksi di fasilitas di Windsor, Kanada, dan Toluca, Meksiko, yang mengakibatkan 900 pemecatan di Michigan dan Indiana. Trump menjelaskan bahwa tarif ini tidak akan ditambahkan pada tarif untuk baja dan aluminium. Perusahaan menyebutkan tarif enam kali dalam tinjauan pendapatan H1 dan menghentikan panduan masa depannya pada 30 April karena perbedaan antara kinerja dan perkiraan. Tantangan tambahan yang dihadapi perusahaan mencakup penataan ulang produk, pengurangan inventaris, dan masalah dengan hubungan dealer. Diberikan tantangan besar dari kebijakan perdagangan baru, kami melihat kesempatan untuk mengambil posisi bearish pada produsen mobil ini. Membeli opsi put pada sahamnya memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga yang diperkirakan saat biaya ini menggerogoti pendapatan. Saham ini sudah berkinerja di bawah S&P 500 lebih dari 30% tahun ini, menunjukkan tren lemah yang kemungkinan akan dipercepat oleh faktor-faktor baru ini.

Respon Pasar

Penangguhan panduan masa depan menciptakan ketidakpastian besar, menjadikan volatilitas itu sendiri sebagai peristiwa yang dapat diperdagangkan. Kami sedang mempertimbangkan long straddles, yang melibatkan pembelian opsi put dan call, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun. Secara historis, saham mobil menunjukkan fluktuasi besar dan penilaian yang rendah selama sengketa perdagangan 2018-2019, pola yang kami harapkan akan terulang. Gangguan rantai pasokan ini tidak akan terbatas pada satu perusahaan. Produsen mobil lainnya yang sangat bergantung pada produksi Meksiko, seperti General Motors dan Ford, juga rentan. Dengan Meksiko menyumbang lebih dari $100 miliar dalam impor kendaraan dan suku cadang AS tahun lalu, kami sedang menjajaki posisi bearish di seluruh sektor. Penghentian produksi sangat merugikan karena masalah inventaris yang sudah ada sebelumnya. Laporan dari awal tahun ini menunjukkan beberapa merek mereka menyimpan pasokan kendaraan lebih dari 100 hari, hampir dua kali lipat dari rata-rata industri. Kelebihan produk yang tidak terjual ini akan memperbesar dampak keuangan dari penghentian lini produksi utama di Amerika Utara. Pasar opsi sudah memperhitungkan risiko signifikan, dengan volatilitas tersirat pada saham produsen yang diperdagangkan dengan harga premium. Ini membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal, tetapi mengonfirmasi kecemasan pasar tentang pendapatan di masa depan. Kami melihat biaya yang tinggi ini sebagai harga yang diperlukan untuk memposisikan diri sebelum pengumuman negatif lebih lanjut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.