Sesi perdagangan di Amerika Utara mendapat respons positif terhadap kesepakatan perdagangan AS-Jepang, yang mencakup tarif 15% yang dikurangi untuk impor dari Jepang. Kesepakatan ini mencakup Jepang yang akan membeli 100 pesawat Boeing, bersama dengan produk pertanian. Perhatian kini beralih ke Uni Eropa, setelah laporan yang mengindikasikan kemungkinan kesepakatan tarif 15% dengan AS yang melibatkan konsesi, meskipun penasihat Gedung Putih, Peter Navarro, menyarankan kehati-hatian.

Dampak Tarif Uni Eropa

Uni Eropa dilaporkan tengah mempersiapkan langkah balasan terhadap tarif, yang dapat memperburuk hubungan. Meskipun tarif, pasar saham bereaksi positif, dengan produksi AS kemungkinan akan meningkat untuk mengurangi defisit perdagangan. Penjualan rumah di AS lebih lemah dari yang diharapkan, tetapi harga mengalami kenaikan dan level inventaris meningkat menjadi 4,7 bulan, di bawah standar pasar enam bulan yang biasa. Saham AS meningkat pesat, didorong oleh indeks S&P, NASDAQ, dan Dow yang mencapai penutupan rekor. Perdagangan setelah jam kerja menunjukkan saham Alphabet naik setelah laporan pendapatan yang kuat, sementara Tesla menunjukkan pertumbuhan ringan meskipun hasilnya campur aduk. Di pasar utang, imbal hasil meningkat pada obligasi treasury, sementara harga minyak mentah berfluktuasi sekitar $65. Harga emas turun sebesar $45,15, dan Bitcoin mengalami penurunan lebih dari $2000. Sekretaris Keuangan Bessent memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga, dan diskusi dengan Uni Eropa berjalan lebih baik dibandingkan sebelumnya. Berdasarkan kejadian hari itu, kita melihat pasar yang optimis tetapi mungkin terlalu percaya diri. Dengan S&P 500 dan Nasdaq di titik tertinggi, volatilitas yang diimplikasikan telah menurun tajam, dengan indeks VIX baru-baru ini menyentuh level terendah dalam beberapa tahun di 11,5. Ini menunjukkan bahwa harga opsi menjadi murah, menciptakan peluang untuk memposisikan diri menghadapi lonjakan volatilitas di masa depan.

Peluang dalam Volatilitas Pasar

Pesan-pesan yang bertentangan mengenai kesepakatan perdagangan Eropa menghadirkan peristiwa biner yang jelas bagi para trader. Sikap agresif Mr. Navarro secara langsung bertentangan dengan optimisme sebelumnya, yang mempersiapkan pergerakan pasar yang signifikan tergantung pada hasilnya. Kami percaya membeli straddles pada indeks utama seperti SPX, atau pada ETF yang berfokus pada Eropa, adalah strategi yang bijaksana untuk memanfaatkan ketidakpastian yang telah dia ciptakan. Meskipun saran Mr. Bessent mengenai pemotongan suku bunga, pasar obligasi bergerak ke arah yang berlawanan dengan meningkatnya imbal hasil. Ini menandakan bahwa trader obligasi lebih khawatir tentang pertumbuhan dan potensi inflasi terkait tarif daripada panduan ke depan yang dovish dari Treasury. Kami melihat nilai dalam memposisikan diri untuk suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi, mungkin dengan menggunakan kontrak berjangka pada catatan 2 tahun untuk bertaruh melawan proyeksi dovish. Kekuatan terus-menerus dalam semikonduktor, pendapatan positif dari Alphabet, dan langkah Gedung Putih untuk meredakan regulasi AI memperkuat kepemimpinan sektor teknologi. Kami mempertahankan pandangan positif di sini, lebih memilih untuk membeli opsi beli pada ETF yang berfokus pada teknologi. Secara historis, periode deregulasi memberikan dorongan yang kuat bagi inovasi dan kinerja saham di sektor-sektor yang terkena dampak. Penurunan tajam dalam harga emas dan Bitcoin menunjukkan perpindahan risiko yang jelas, dengan modal mengalir dari tempat aman dan aset spekulatif ke ekuitas. Penurunan $45 dalam harga emas sangat mencerminkan lingkungan dolar yang menguat, sebuah tren yang kami perkirakan akan berlanjut jika lebih banyak kesepakatan perdagangan disusun seperti kesepakatan dengan Jepang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.