Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengumumkan kesepakatan dengan Presiden AS Donald Trump untuk mencapai kesepakatan mengenai tarif dalam waktu 30 hari. Ini adalah kali pertama menetapkan waktu yang jelas untuk mencapai kesepakatan. Saat laporan ini dibuat, pasangan USD/CAD diperdagangkan 0.01% lebih tinggi pada level 1.3571. Pergerakan ini mencerminkan optimisme hati-hati dalam perdagangan mata uang setelah pengumuman tersebut.

Memahami Sentimen Risiko

“Risk-on” dan “risk-off” adalah istilah yang menunjukkan sentimen pasar. “Risk-on” menunjukkan kepercayaan, di mana investor memilih aset yang lebih berisiko, sementara “risk-off” menunjukkan preferensi untuk investasi yang lebih aman karena ketidakpastian. Dalam lingkungan “risk-on”, pasar saham cenderung naik, komoditas biasanya meningkat nilainya, dan mata uang dari negara kaya komoditas menguat. Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), dan Dolar Selandia Baru (NZD) adalah contoh mata uang tersebut. Sebaliknya, dalam skenario “risk-off”, obligasi, terutama obligasi pemerintah, meningkat nilainya, bersamaan dengan komoditas seperti Emas. Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY), dan Franc Swiss (CHF) umumnya menguat dalam kondisi ini, mencerminkan status mereka sebagai mata uang yang dianggap aman. Apa yang kita saksikan adalah upaya nyata untuk meredakan ketegangan tarif yang sedang berlangsung, dengan Carney dan Trump menetapkan waktu 30 hari yang pasti. Itu adalah perubahan dari pernyataan politik yang samar atau terbuka yang telah kita lihat dalam diskusi sebelumnya. Meskipun langkah itu sendiri tidak menyelesaikan perselisihan, langkah ini memperkenalkan ekspektasi yang terukur untuk tindakan, yang cenderung dihargai trader dengan pengalihan jangka pendek ke aset yang lebih berisiko, setidaknya pada awalnya. Reaksi pasangan USD/CAD, meski tidak dramatis, memberi tahu kita bahwa ada optimisme ringan, tetapi tanpa keyakinan berlebihan. Kenaikan 0.01% bukanlah sesuatu yang dramatis—ini lebih merupakan pergerakan tunggu-dan-lihat daripada kepercayaan penuh pada kemajuan. Peserta pasar jelas menahan penilaian, seperti biasanya ketika perkembangan politik bersinggungan dengan kebijakan ekonomi. Perlu dicatat bahwa jenis lingkungan ini cenderung cepat berubah, terutama jika berita berubah.

Investor dan Dinamika Pasar

Dalam periode seperti ini, perilaku investor condong ke kerangka kerja sentimen risiko yang telah mapan. Ketika kepercayaan meningkat—meskipun sementara—modal biasanya mengalir ke saham, minyak, logam industri, dan mata uang yang secara tradisional diuntungkan dari volume perdagangan global. CAD, yang sangat terkait erat dengan komoditas, terutama minyak, biasanya mendapat permintaan dalam momen-momen seperti itu. Namun, itu bisa berubah dengan cepat dengan satu data atau berita geopolitik, jadi setiap eksposur di sini perlu dimonitor. Jika pembicaraan gagal atau terhenti melewati 30 hari yang ditetapkan, reaksi kemungkinan akan cepat dan defensif. Itulah saatnya kita biasanya melihat investor mundur ke obligasi dan mata uang aman yang dianggap memberikan stabilitas meskipun hasilnya mungkin tidak. USD tidak selalu bergerak seiring dengan sentimen “risk-off”, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, terutama pada saat kelangkaan dolar atau stres, dolar hijau sering kali mendapatkan permintaan yang konsisten. Saat yang sama, perhatian harus tetap pada pergerakan harga komoditas, terutama minyak mentah, karena secara langsung mempengaruhi CAD. Setiap kelemahan di sektor minyak dapat melemahkan dukungan mata uang tersebut, terlepas dari sentimen yang lebih luas. Hal ini terutama berlaku dalam jangka pendek, ketika berita tentang perkembangan antara Washington dan Ottawa mendominasi siklus berita. Ukuran volatilitas dan biaya lindung nilai kemungkinan akan mulai meningkat saat kita mendekati tenggat, terutama setelah kalender memasuki minggu ketiga. Reaksi tertunda semacam ini relatif umum—volatilitas di seluruh pasangan mata uang utama cenderung tetap rendah sampai peserta pasar menganggap adanya kegagalan nyata untuk memenuhi tenggat waktu politik. Jadi, apa yang mungkin berhasil dalam sesi perdagangan mendatang? Mengamati volatilitas implisit dalam opsi USD/CAD harus memberikan wawasan tentang ekspektasi pasar. Lonjakan dalam IV sebelum data atau acara politik menunjukkan bahwa seseorang sedang bersiap untuk keluar dari konsolidasi. Selain itu, hubungan antara indeks saham dan mata uang yang terkait dengan komoditas sangat berharga untuk dipantau—setiap perbedaan mungkin menandakan posisi sebelum perubahan yang diharapkan dalam sentimen risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.