Euro mengalami sedikit peningkatan pada perdagangan awal Asia akibat kesepakatan perdagangan baru antara UE dan AS. EUR/USD mencapai level tinggi mendekati 1.1770 sebelum stabil di sekitar 1.1750/55. Kesepakatan perdagangan ini mencakup beberapa komponen: batas tarif 15% untuk barang UE di AS, komitmen sebesar $750 miliar dari UE untuk membeli energi AS, investasi UE sebesar $600 miliar di AS, dan tidak ada penumpukan tarif. Reaksi UE bervariasi, dengan Finlandia mengkritik kesepakatan ini, sementara lobi perdagangan Jerman menyebutnya sebagai “kompromi yang menyakitkan.”

Ikhtisar Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, AUD, GBP, dan NZD mengalami kenaikan kecil, sementara USD/JPY dan USD/CHF diperdagangkan dalam kisaran sempit, menjaga volatilitas FX tetap rendah. Pasar ekuitas dan cryptocurrency sedikit naik, didorong oleh sentimen risiko yang lebih kuat. Pembicaraan perdagangan AS–Cina dilanjutkan di Stockholm, tanpa terobosan yang diharapkan, tetapi perpanjangan gencatan tarif kemungkinan besar akan terjadi. Rencana investasi AS sebesar $550 miliar dari Jepang sebagian besar didasarkan pada pinjaman dan jaminan, dengan hanya sebagian kecil dalam bentuk ekuitas. Dalam saham Asia-Pasifik, S&P/ASX 200 Australia meningkat sebesar 0,24%, Hang Seng Hong Kong naik sebesar 0,48%, Nikkei 225 Jepang turun sebesar 0,88%, dan Shanghai Composite mengalami sedikit kenaikan sebesar 0,03%. Dari reaksi kecil euro terhadap kesepakatan kerangka ini, kami melihat mata uang tersebut stabil dalam kisaran tertentu. Kesepakatan ini mengurangi beberapa risiko, tetapi reaksi UE yang campur aduk dan detail akhir yang belum dikonfirmasi kemungkinan akan membatasi kenaikan signifikan. Dengan Cboe EuroCurrency Volatility Index (EVZ) baru-baru ini diperdagangkan dekat dengan level terendah dalam beberapa tahun, kami percaya menjual opsi premium melalui strategi seperti iron condors pada EUR/USD akan menguntungkan.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Lingkungan volatilitas pasar yang rendah tampaknya akan berlanjut, terutama dengan perpanjangan gencatan tarif AS–Cina yang diharapkan selama 90 hari. Stabilitas ini mengurangi risiko ekstrem, membuatnya menarik untuk menjual volatilitas ekuitas. Kami akan mempertimbangkan untuk menjual futures VIX atau membeli opsi put pada produk yang melacak volatilitas selama ketenangan ini tetap ada. Untuk ekuitas, kesepakatan ini memberikan sedikit kelegaan bagi eksportir Eropa, tetapi komentar dari BGA menyoroti tekanan ekonomi yang mendasar. Data terbaru menunjukkan Indeks Suasana Bisnis Ifo Jerman turun untuk bulan kelima berturut-turut mendukung pandangan hati-hati ini. Oleh karena itu, kami lebih memilih membeli opsi call jangka pendek pada indeks Eropa untuk mendapatkan kenaikan taktis daripada memposisikan diri untuk tren naik baru yang besar. Gencatan senjata yang diharapkan di Stockholm cukup signifikan, karena total perdagangan antara kedua negara melebihi $690 miliar pada tahun 2022, menjadikan stabilitas sebagai pendorong utama untuk sentimen pasar. Ini seharusnya terus mendukung mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia dan Selandia Baru. Kami percaya opsi call jangka panjang pada pasangan AUD/USD adalah cara yang bagus untuk memposisikan diri terhadap pengurangan ketegangan perdagangan yang berkelanjutan. Klarifikasi dari Akazawa mengenai rencana investasi Jepang kemungkinan berkontribusi pada penurunan Nikkei, saat pasar mencerna bahwa paket tersebut memiliki dampak yang lebih kecil daripada gambaran awal dari Gedung Putih. Secara historis, pasar sering kali mengalami penjualan ketika angka investasi besar terungkap sebagian besar merupakan utang dan jaminan dibandingkan ekuitas langsung. Ini memberikan peluang nilai relatif, dengan mengambil posisi panjang pada ETF sektor energi AS sambil mungkin memendekkan futures indeks ekuitas Jepang. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.