Presiden AS Donald Trump baru-baru ini menyatakan bahwa ekonomi China “akan baik-baik saja” dan mengungkapkan keinginan untuk membantu China daripada merugikannya. Meskipun tarif terhadap China tetap direncanakan untuk 1 November, Trump mencatat tanggal ini sebagai “selamanya” dan mengungkapkan optimisme tentang hubungan di masa depan dengan Presiden China Xi Jinping. Wakil Presiden AS J.D. Vance menggambarkan Trump sebagai negosiator yang wajar dengan China, sementara Kementerian Perdagangan China menyatakan kesiapan untuk berdialog, meskipun tidak takut akan perang tarif. Reaksi pasar termasuk penurunan Dolar AS dan keuntungan selanjutnya di masa depan ekuitas AS, yang dilihat sebagai skenario “Trump Selalu Mundur”.

Memahami Tarif dan Dampaknya

Tarif, yang merupakan bea masuk untuk barang impor tertentu, bertujuan untuk membuat produsen lokal lebih kompetitif. Tarif berbeda dari pajak, karena tarif dibayar di pelabuhan masuk dan pajak selama pembelian. Para ekonom memperdebatkan manfaatnya, karena tarif dapat melindungi industri atau menyebabkan perang dagang dan harga yang lebih tinggi. Strategi tarif Trump, terutama berfokus pada Meksiko, China, dan Kanada, bertujuan untuk memperkuat ekonomi AS dan menurunkan pajak penghasilan pribadi dengan menggunakan pendapatan tarif. Pada 2024, ketiga negara ini menyumbang 42% dari impor AS, di mana Meksiko menjadi pengekspor terbesar. Kami melihat pasar bereaksi positif terhadap pesan yang campur aduk, memasukkan skenario di mana presiden melunakkan sikapnya terhadap tarif. Pemulihan di masa depan ekuitas AS dan penurunan Dolar AS menunjukkan bahwa trader bertaruh pada pengulangan peristiwa masa lalu di mana ucapan keras tidak menyebabkan tindakan yang paling parah. Ini menciptakan lingkungan yang mungkin rapuh menjelang batas waktu 1 November. Ketidakpastian saat ini telah mendorong Indeks Volatilitas CBOE (VIX) turun ke sekitar 14,5, yang rendah menurut standar sejarah untuk periode dengan begitu banyak ketidakpastian kebijakan. Kami melihat ini sebagai peluang, karena VIX yang rendah membuatnya lebih murah untuk membeli perlindungan menggunakan opsi. Trader derivatif harus mempertimbangkan bahwa biaya asuransi terhadap penurunan pasar saat ini sedang dalam penawaran. Merefleksikan periode 2018-2019, kami ingat betapa cepatnya sentimen pasar bisa berubah berdasarkan satu pengumuman kebijakan atau tweet mengenai China. Keyakinan saat ini bahwa ini adalah contoh “TACO” lainnya mengabaikan potensi hasil yang tidak terduga. Kami percaya pasar mungkin meremehkan risiko tarif yang benar-benar diterapkan kali ini.

Memanfaatkan Strategi Pasar di Tengah Ketegangan Tarif

Oleh karena itu, strategi yang bijaksana adalah membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 dengan tanggal kadaluwarsa di awal atau pertengahan November. Posisi ini bertindak sebagai lindung nilai langsung, menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika pemerintah benar-benar melanjutkan rencana tarif tersebut dan pasar koreksi tajam. Lingkungan volatilitas yang rendah saat ini memberikan titik masuk yang menarik untuk langkah perlindungan semacam itu. Pasar mata uang juga menyajikan peluang, karena Dolar AS melemah akibat pernyataan yang bersikap akomodatif. Penerapan tarif secara mendadak kemungkinan akan memicu permintaan untuk berlindung, memperkuat dolar. Trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada Indeks Dolar AS (DXY) atau terhadap mata uang dari negara-negara yang bergantung pada perdagangan. Kami tidak dapat mengabaikan besarnya apa yang dipertaruhkan, dengan impor AS dari China mencapai lebih dari $430 miliar pada 2024. Sektor-sektor kunci seperti teknologi dan ritel konsumen tetap sangat terpapar pada gangguan rantai pasokan dan kenaikan harga akibat tarif. Strategi opsi yang berfokus pada ETF yang mewakili sektor-sektor ini dapat memberikan cara yang lebih terarah untuk menavigasi minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.