Perdagangan di Asia mengalami perubahan akibat pernyataan tarif yang fluktuatif dari Trump. Batas waktu tarif pada 1 Agustus kini tidak pasti, menciptakan lebih banyak ruang untuk negosiasi tetapi juga memperpanjang ketidakpastian. Dampak terhadap mata uang termasuk melemahnya dolar AS secara luas, kecuali terhadap yen. Yen berkinerja buruk karena Jepang menghadapi ancaman tarif AS sebesar 25% yang berdampak pada ekonomi yang bergantung pada ekspor. Kepercayaan bisnis di Australia menunjukkan hasil yang positif, dengan kondisi mencapai puncaknya sejak Maret 2024, termasuk peningkatan dalam penjualan, profitabilitas, dan lapangan kerja. Kepercayaan meningkat selama tiga bulan berturut-turut. Fokus pasar beralih ke keputusan kebijakan RBA yang akan datang, di mana ada kemungkinan 90% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. RBA mungkin mengadopsi sikap yang kurang dovish mengingat pengeluaran rumah tangga yang kuat dan data bisnis yang positif.

Perkembangan Geopolitik

Dalam perkembangan geopolitik, Trump menyatakan niat untuk meningkatkan pasokan senjata pertahanan ke Ukraina. Ini menyoroti ketegangan politik dan ekonomi yang sedang berlangsung di panggung dunia, saat negara-negara menghadapi negosiasi perdagangan dan pergeseran geopolitik yang lebih luas. Situasi tetap dinamis dengan potensi dampak bagi pasar dan ekonomi global. Paragraf-paragraf awal menunjukkan ketidakpastian yang tinggi di pasar, terutama disebabkan oleh pernyataan yang tidak konsisten tentang tarif, terutama yang berasal dari Amerika Serikat. Dengan batas waktu awal untuk penerapan tarif kini diragukan, ini membuka jendela di mana negosiasi dapat dilanjutkan. Namun, alih-alih menenangkan pasar, hal ini justru memperkenalkan ketidakpastian lebih lanjut, dan seperti biasa, ambiguitas itu mempengaruhi mekanisme penetapan harga. Para trader mengambil ini sebagai isyarat untuk mengurangi eksposur dolar, yang tercermin dalam penarikan luasnya di seluruh pasangan utama—meskipun, secara signifikan, yen tidak mendapatkan keuntungan dari situasi ini. Jepang, yang sangat bergantung pada sektor ekspor, kini menghadapi ancaman tarif langsung dari AS yang bernilai 25%. Ini menimbulkan risiko material bagi perusahaan Jepang yang bergantung pada kondisi perdagangan yang menguntungkan. Kinerja yen yang tidak biasa tampaknya terkait dengan perubahan sentimen ini, mengisyaratkan pasar sedang melakukan repositioning berdasarkan tekanan yang diperkirakan pada pertumbuhan di masa mendatang, serta memeriksa adanya aliran dana yang biasanya mengalir ke mata uang tersebut. Dari Australia, angka terbaru tentang kepercayaan bisnis muncul lebih tinggi dari ekspektasi. Selama tiga bulan berturut-turut, pembacaan kepercayaan menunjukkan peningkatan positif. Yang lebih penting, perbaikan ini tidak hanya dihasilkan dari persepsi semata—itu bersamaan dengan peningkatan yang kukuh dalam faktor operasional kunci: peningkatan signifikan dalam angka penjualan, profitabilitas yang lebih kuat, dan penciptaan lapangan kerja. Mereka yang mengamati keputusan berikutnya dari Reserve Bank of Australia lebih mendukung pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan futures mematok di atas 90%. Namun, ketahanan domestik yang terlihat dalam data terbaru dapat menantang rasionalisasi untuk pelonggaran lebih dari itu.

Urusan Diplomatik

Beralih ke urusan diplomatik, komentar terbaru dari AS menunjukkan niat untuk meningkatkan dukungan militer ke Ukraina. Ini bukan hanya perkembangan militer—ini juga mempengaruhi pasar sebagai faktor geopolitik tambahan. Implikasi ini menyebar melalui ekuitas terkait pertahanan, penetapan harga risiko sistemik, dan pertimbangan energi. Bagi kita yang mengamati dengan cermat, ini memperkenalkan elemen lain yang membuat keyakinan jangka pendek lebih terpapar pada berita dibandingkan dengan analisis teknis atau fundamental. Dengan itu dalam pikiran, kami telah menyesuaikan spread untuk memfavoritkan opsi yang cenderung terhadap volatilitas yang meningkat. Taruhan arah tetap rentan, sementara strategi straddle dan spread kalender menunjukkan semakin banyak janji. Memperhatikan volatilitas implisit jangka pendek yang beralih tajam dan melonjak sebagai respons terhadap perkembangan harian memberi kita petunjuk bahwa periode mendatang tidak mungkin stabil. Ini adalah waktu untuk menjaga durasi ramping dan eksposur yang fleksibel. Pergerakan bid-ask telah menyempit dalam FX beta tinggi dan melebar dalam strip volatilitas sintetis—indikator bahwa posisi migrasi sedang berlangsung dengan cepat. Kami melihat tekanan meningkat di berbagai kelas aset dengan cara yang tidak terhubung. Obligasi banyak diminati sebagai defensif, tetapi pada saat yang sama ekuitas menemukan pembelian selektif, terutama di sektor teknologi dan siklikal domestik. Dislokasi seperti ini tidak bertahan selamanya dan biasanya mencari konvergensi; biasanya di sinilah peluang berada. Berdaganglah secara taktis, alokasikan dengan ketat, dan beri ruang bagi pasar yang terbukti mampu berbalik bahkan pada petunjuk yang lembut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.