Presiden Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, menyatakan bahwa ketidakpastian tinggi yang sedang berlangsung dipengaruhi oleh perdebatan tarif. Ketidakpastian yang tinggi terus membentuk kondisi ekonomi, dan dapat memengaruhi berbagai pasar. Saat berinteraksi dengan informasi pasar, disarankan untuk berhati-hati karena ada risiko dan ketidakpastian. Tidak ada rekomendasi untuk membeli atau menjual aset yang bisa ditarik dari data yang disediakan, mendorong penelitian mendalam sebelum mengambil keputusan.

Garansi Informasi Tanpa Kesalahan

Tidak ada jaminan bahwa informasi yang diberikan bebas dari kesalahan atau tepat waktu. Investasi di Pasar Terbuka memiliki risiko besar, termasuk kemungkinan kehilangan total modal yang melibatkan konsekuensi finansial dan emosional. Konten ini mencerminkan pandangan penulis dan mungkin tidak sejalan dengan kebijakan atau posisi resmi mana pun. Penulis tidak memiliki afiliasi atau hubungan bisnis dengan perusahaan manapun yang disebutkan dan tidak menerima kompensasi untuk artikel ini. Karena rekomendasi yang dipersonalisasi tidak ditawarkan, pembaca disarankan untuk menilai akurasi dan kelengkapan informasi. Tanggung jawab hukum atas segala kesalahan atau kerugian yang muncul dari penggunaan data ini dibebaskan, dan informasi ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi. Pernyataan Schmid berfungsi sebagai pengingat tepat waktu bahwa pergerakan dalam diskusi kebijakan yang luas—seperti tarif—dapat mempengaruhi pasar dengan cara yang jauh lebih tidak terduga daripada yang sering diperkirakan oleh analis. Pandangannya menekankan seberapa sensitif lingkungan saat ini terhadap pemicu eksternal, terutama yang berasal dari diskusi perdagangan luar negeri, yang membawa beban ketidakpastian pemerintah.

Volatilitas dan Posisi Pasar

Dari sudut pandang kami, dialog kebijakan terbaru—terutama yang tidak memiliki resolusi—terus menginformasikan latar belakang yang volatil. Ini tidak berarti volatilitas akan meningkat pada hari tertentu, tetapi ketika bergerak, pergerakannya bisa cepat. Kami telah melihat sebelumnya bagaimana bahkan pernyataan kebijakan kecil telah menghasilkan penyesuaian mendadak dalam metrik volatilitas implisit dan ekspektasi yang diproyeksikan ke dalam pasar opsi. Bagi para peserta dalam futures dan opsi, ini berarti posisi harus lebih responsif daripada reaktif. Harapan biner, seperti mengasumsikan bahwa ketegangan terkait tarif akan meningkat atau mereda dengan cepat, tampaknya semakin keliru. Sebaliknya, iklim saat ini menyarankan untuk tetap gesit—sedikit dalam eksposur arah kecuali sudah dilindung nilai—dan lebih peka terhadap perubahan nada daripada hasil spesifik. Pasar telah menjadi rentan untuk memberlakukan penyesuaian tajam pada sedikit kemajuan nyata, yang menyiratkan bahwa sentimen, bukan resolusi, sering memicu pergerakan. Kemungkinan mendengar nada lebih hawkish atau dovish dari berbagai pembuat kebijakan dapat semakin memperkuat ayunan jangka pendek, tanpa harus menunjukkan perubahan jangka panjang. Kami melihat ketegangan ini antara sentimen dan pengolahan data terjadi setiap hari. Posisi yang bijaksana akan lebih bergantung pada strategi adaptif daripada pandangan tetap. Tingkat skew dalam opsi indeks, misalnya, menunjukkan bahwa banyak yang lebih memilih untuk melindungi diri daripada bertaruh secara langsung, menyiratkan kurangnya keyakinan arah yang kuat. Satu poin praktis bagi kami adalah bahwa perdagangan arah yang bertahan mungkin membawa lebih banyak risiko daripada manfaat sampai ada kejelasan lebih besar. Sebaliknya, strategi rotasi mingguan atau struktur spread berjangka pendek mungkin menawarkan cara yang lebih efektif untuk mengelola eksposur, terutama ketika dipricing dengan baik di sekitar risiko peristiwa yang diketahui. Bahkan kalender datar yang digunakan secara taktis dapat menguntungkan ketika volatilitas implisit terdistorsi oleh retorika eksternal dari pembuat kebijakan. Dengan lensa ini, pertimbangkan untuk mengulangi model risiko Anda untuk memprioritaskan fleksibilitas. Hindari menguncikan diri pada perdagangan yang membuat asumsi luas tentang arah atau garis waktu. Pendekatan yang lebih baik—setidaknya untuk saat ini—adalah membiarkan pasar memberi petunjuk, dan fokus pada perdagangan yang menguntungkan ketika orang lain terpaksa beradaptasi dengan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.