Klaim pengangguran awal di AS turun menjadi 229.000, sedikit di bawah perkiraan 230.000. Angka sebelumnya direvisi turun dari 235.000 menjadi 234.000. Klaim yang berlanjut dilaporkan mencapai 1.954.000, melampaui proyeksi 1.970.000. Angka sebelumnya untuk klaim yang berlanjut direvisi turun dari 1.972.000 menjadi 1.961.000.

Indikasi Pasar Kerja yang Kuat

Hasil ini menunjukkan pasar kerja yang kuat, didukung oleh revisi turun dalam klaim yang berlanjut. Fokus kini beralih ke komponen lapangan kerja dalam ISM PMIs, laporan ADP, dan laporan Non-Farm Payroll yang akan datang. Dengan kekuatan yang terus menerus di pasar kerja, kita perlu menilai kembali timeline untuk kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Dengan inflasi inti tetap tinggi sekitar 3% untuk sebagian besar tahun 2025, data pekerjaan yang kuat ini mengurangi argumen untuk pelonggaran moneter. Pasar kini memperkirakan probabilitas yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga tahun ini, dengan kontrak masa depan dana Fed menunjukkan kurang dari 25% peluang pemotongan sebelum Desember, turun dari lebih dari 50% hanya dua bulan lalu. Perubahan dalam ekspektasi ini berarti kita harus mengantisipasi tekanan pada kontrak masa depan obligasi jangka pendek. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk menempatkan posisi untuk hasil yang lebih tinggi dengan menjual kontrak masa depan Treasury atau membeli put pada ETF obligasi. Revisi terus menerus ke klaim yang berlanjut, sebuah tren yang telah kita amati selama kuartal lalu, menunjukkan momentum ekonomi yang mendasar yang tidak dapat diabaikan oleh Fed.

Dampak pada Derivatif Ekuitas

Untuk derivatif ekuitas, skenario “berita baik adalah berita buruk” ini menciptakan hambatan, terutama untuk sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi. Kami sedang mempertimbangkan strategi yang melindungi terhadap penurunan, seperti membeli put pada Nasdaq 100 atau membangun spread call bearish. Reaksi pasar terhadap data tenaga kerja yang kuat di akhir 2023 yang memperlambat reli pasar memberikan paralel sejarah yang jelas untuk lingkungan saat ini. Perhatian kini beralih tajam ke laporan Non-Farm Payroll (NFP) yang akan datang, yang akan menjadi penggerak besar untuk volatilitas. Volatilitas implisit pada opsi indeks kemungkinan akan meningkat dalam beberapa hari mendatang, dengan VIX naik dari titik terendahnya baru-baru ini di angka 13. Kami melihat peluang dalam membeli straddle atau strangle pada indeks utama untuk memperdagangkan pergerakan harga yang diharapkan, terlepas dari arah gerakannya. Namun, kita juga harus mempertimbangkan narasi “soft landing”, di mana ekonomi yang kuat mendukung laba perusahaan dan mencegah penurunan pasar yang besar. Dalam pandangan ini, pasar kerja yang kuat adalah hal positif yang mendasar yang dapat menahan penjualan. Ini mendukung strategi seperti menjual put di luar uang pada S&P 500, mengumpulkan premi berdasarkan kepercayaan bahwa ekonomi yang kuat akan menyediakan dasar bagi harga saham. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.