Kalender ekonomi AS hari ini menampilkan klaim pengangguran awal dan lelang obligasi 30 tahun pada pukul 1 siang ET. Event ini memberikan wawasan tentang kondisi terkini ekonomi. Notulen FOMC membahas suku bunga. Mereka menyarankan bahwa jika pasar kerja melemah atau inflasi menurun sementara ekspektasi tetap stabil, kebijakan moneter yang kurang ketat mungkin dipertimbangkan. Agar Fed menyesuaikan sikapnya, klaim pengangguran harus meningkat untuk menandakan perubahan signifikan di pasar kerja. Kenaikan ini mungkin perlu melebihi 250.000, kemungkinan mencapai 300.000, untuk menarik perhatian Federal Reserve. Dalam istilah sederhana, bagian awal artikel ini menggambarkan dua informasi yang patut disoroti. Pertama, ada angka mingguan yang menunjukkan berapa banyak orang yang baru mengajukan dukungan pengangguran—sebuah cara langsung untuk memeriksa seberapa baik atau buruk pasar kerja bertahan. Kedua, ada penjualan obligasi pemerintah AS jangka panjang yang dijadwalkan, yang memberikan kita pandangan lain tentang selera investor dan ekspektasi tentang arah suku bunga berikutnya. Notulen dari pertemuan penetapan suku bunga terbaru Federal Reserve mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan tetap waspada terhadap tren inflasi dan kondisi ketenagakerjaan. Mereka tampaknya terbuka untuk mengubah arah suku bunga, tetapi hanya jika mereka melihat sinyal yang jelas—baik inflasi yang lebih lembut, atau tanda kelemahan yang meningkat di pasar kerja—tanpa ada gangguan dalam ekspektasi inflasi. Poin terakhir ini menunjukkan bahwa mereka mengamati dengan saksama pergerakan dalam apa yang dipikirkan bisnis atau rumah tangga tentang harga dalam jangka menengah. Yang mencolok dari diskusi ini adalah seberapa jelas batasan untuk pergeseran suku bunga. Ini bukan tentang moderasi ringan dalam angka pekerjaan. Data harus menunjukkan peningkatan yang kuat dalam pengajuan pengangguran—sesuatu di kisaran 300.000 klaim baru dalam satu minggu untuk meyakinkan mereka bahwa pasar kerja memburuk cukup untuk mendorong perubahan. Menghadapi kenyataan ini, ketika menentukan posisi dalam jangka mendatang, terasa tepat untuk lebih menekankan pada waktu yang tepat. Apa yang mungkin disebut Livermore sebagai tape memberi tahu kita bahwa harga pasar masih menyimpan keraguan tentang arah suku bunga ke depan. Volatilitas bisa muncul kembali di sekitar data klaim baru. Jika kita melihat angka mendekati level atas—275.000 dan lebih tinggi, misalnya—ekspektasi suku bunga yang tertanam di depan kurva bisa mulai diperbaiki lebih tajam. Ada juga lelang obligasi yang perlu dipertimbangkan. Penjualan 30 tahun memberikan salah satu alat paling bersih yang kita miliki untuk mengamati sentimen jangka panjang tentang biaya pinjaman. Jika permintaan ternyata buruk atau imbal hasil melonjak terlalu cepat, kita kemungkinan akan melihat reaksi menyebar melalui instrumen yang sensitif terhadap suku bunga. Strategi jangka waktu panjang mungkin perlu dipikirkan kembali jika itu terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.