Klaim pengangguran awal mingguan di AS mencapai 224.000, lebih rendah dari yang diperkirakan yaitu 228.000, dengan klaim sebelumnya sebesar 226.000. Sementara itu, klaim yang sedang berlangsung mencapai 1.953.000, dibandingkan dengan yang diperkirakan 1.964.000, dan angka sebelumnya adalah 1.974.000. Bersamaan dengan klaim pengangguran ini, data Indeks Harga Produsen (PPI) juga dirilis. Data-data ini mendorong trader untuk menyesuaikan prediksi mereka mengenai pemotongan suku bunga di masa depan.

Keadaan Pasar Tenaga Kerja AS

Klaim pengangguran terbaru lebih baik dari yang diperkirakan yaitu 224K, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih sangat ketat. Melihat ini bersamaan dengan Indeks Harga Produsen yang tinggi, menunjukkan inflasi yang persisten. Sebagai akibatnya, pasar dengan cepat menarik kembali taruhan mereka terhadap Federal Reserve yang akan memotong suku bunga dalam waktu dekat. Ini sejalan dengan tren yang telah terlihat, karena Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 tercatat pada 3,8%, jauh di atas target Fed. Ketahanan inflasi ini membuat sangat tidak mungkin Fed akan mempertimbangkan untuk melonggarkan kebijakan moneter dalam waktu dekat. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa suku bunga tetap tinggi hingga akhir tahun. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif ekuitas, lingkungan ini menunjukkan bahwa posisi yang lebih defensif diperlukan. Prospek suku bunga tinggi yang berkelanjutan dapat memberi tekanan pada valuasi pasar saham, khususnya di sektor teknologi dan pertumbuhan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 atau menjual call spread yang tidak berada di dalam uang. Di pasar suku bunga, jalur yang terlihat semakin jelas. Kontrak berjangka yang dipatok untuk pemotongan suku bunga di kuartal keempat 2025 perlu diubah harganya lebih rendah. Strategi yang bijaksana adalah melakukan short pada Secured Overnight Financing Rate (SOFR) atau berjangka Fed Funds, bertaruh bahwa Federal Reserve akan menjaga suku bunga tetap stabil.

Volatilitas dan Peluang Mata Uang

Kami percaya bahwa perubahan harapan ini akan meningkatkan keramaian pasar dalam beberapa minggu mendatang. Secara historis, ketika pasar mengubah harga jalur Fed secara tiba-tiba, seperti yang terjadi selama siklus pengetatan tahun 2022, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) cenderung naik dari posisi terendahnya di sekitar 14. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada VIX untuk melindungi diri atau mendapatkan keuntungan dari lonjakan volatilitas yang mungkin terjadi. Dolar AS juga kemungkinan akan mendapat manfaat langsung dari data ini. Suku bunga relatif yang lebih tinggi membuat dolar lebih menarik dibandingkan dengan mata uang seperti Euro atau Yen, di mana bank sentral mungkin lebih dekat untuk melonggarkan kebijakan moneter. Kami melihat peluang untuk membeli opsi call pada indeks dolar atau mengambil posisi yang mendukung kekuatan dolar dalam pasangan mata uang utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.