Pasangan EURUSD mengalami peningkatan setelah pidato dovish dari Ketua Fed Powell. Dia mengisyaratkan kemungkinan penyesuaian kebijakan karena keseimbangan risiko, yang menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September dengan probabilitas 85% dan 54 bps pelonggaran hingga akhir tahun. Sentimen ini mempengaruhi dolar AS, terutama karena penarikan hedges daripada penyesuaian ekspektasi suku bunga. Perhatian sekarang beralih ke laporan NFP AS yang akan datang, yang dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Data yang kuat mungkin mengurangi probabilitas pemotongan pada bulan September, sementara data yang lemah mungkin meningkatkan ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut. Sementara itu, ECB tetap netral, dengan pasar memperkirakan pelonggaran minimal hingga akhir tahun, menunjukkan akhir dari siklus pelonggaran.

Analisis Teknikal EURUSD

Analisis teknikal menunjukkan EURUSD mencapai garis tren utama sekitar 1.1750, di mana penjual mungkin masuk untuk penurunan menuju support di 1.16. Pembeli mencari terobosan untuk dorongan ke level tinggi baru. Pada grafik 4 jam, sikap dovish Powell mendorong momentum, sementara pada grafik 1 jam, garis tren minor menunjukkan potensi untuk kemajuan bullish dan penarikan bearish. Laporan AS yang akan datang mengenai Kepercayaan Konsumen, Klaim Pengangguran, dan inflasi Zona Euro, serta indeks harga PCE AS, juga dapat lebih mempengaruhi pergerakan pasar. Setelah sinyal dovish dari Fed di Jackson Hole Jumat lalu, dolar AS melemah secara signifikan, mendorong EURUSD menuju level resistensi utama. Perubahan ini menunjukkan bahwa setelah periode ketat yang lama, Federal Reserve mungkin siap untuk memulai pemotongan suku bunga. Pasar kini memperkirakan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, sebuah perubahan yang mencolok dibandingkan beberapa minggu yang lalu. Poin-poin penting pivot potensial oleh Fed didukung oleh angka ekonomi terbaru. Kita telah melihat inflasi AS yang melambat menjadi 2.7% dalam laporan CPI terbaru untuk Juli 2025, dan penciptaan lapangan kerja bulanan telah moderat menjadi sekitar 150.000, turun dari angka yang jauh lebih kuat yang terlihat pada tahun 2024. Angka-angka ini memberikan justifikasi kepada pejabat Fed untuk mulai melonggarkan kebijakan guna mendukung ekonomi yang melambat.

Sikap ECB dan Implikasi Pasar

Sebaliknya, Bank Sentral Eropa tampaknya telah menyelesaikan siklus pelonggarnya untuk saat ini, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Inflasi Zona Euro tetap stabil di sekitar 2.2%, dan pertumbuhan telah datar, memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Hal ini membuat euro relatif lebih menarik dibandingkan dolar yang berada di ambang siklus pemotongan suku bunga. Untuk trader derivatif, ini menciptakan titik fokus yang jelas di sekitar level 1.1750 di EURUSD. Mengingat momentum yang kuat, membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas 1.1750 bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan terobosan. Ini akan memposisikan untuk reli yang berkelanjutan jika data yang akan datang mengonfirmasi bahwa ekonomi AS memang melemah. Namun, setelah siklus kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat sepanjang tahun 2023 dan 2024, ada alasan untuk berhati-hati tentang pembalikan di garis tren utama ini. Trader yang percaya bahwa kelemahan dolar sudah berlebihan bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike sekitar 1.1650. Ini akan menawarkan perlindungan jika data AS yang kuat minggu depan memaksa pasar untuk mempertimbangkan kembali waktu pemotongan suku bunga Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.