Selama konferensi pers, Christine Lagarde dari ECB mengumumkan bahwa pada kuartal pertama, ekonomi tumbuh lebih dari yang diperkirakan, dengan pertumbuhan mencapai 0,6%. Perluasan ini sebagian disebabkan oleh Irlandia dan peningkatan konsumsi serta investasi. Data survei menunjukkan perluasan secara keseluruhan yang moderat, sementara pasar tenaga kerja yang kuat dan pendapatan riil yang meningkat mendukung konsumsi, dengan investasi dalam pertahanan dan infrastruktur diharapkan dapat mendorong pertumbuhan lebih lanjut.

Inflasi Dan Risiko

Indikator inflasi menunjukkan stabilitas pada target, dengan ekspektasi jangka pendek yang moderat dan ekspektasi jangka panjang sekitar 2%. Meskipun biaya tenaga kerja yang moderat, risiko terhadap pertumbuhan tetap ada, terutama karena ketegangan perdagangan global dan ketidakpastian geopolitik yang mungkin terjadi. Jika ketegangan ini diselesaikan, aktivitas ekonomi mungkin meningkat, tetapi prospek inflasi tetap tidak pasti. Lagarde menyatakan bahwa ECB tidak berkomitmen untuk jalur suku bunga tertentu dan tidak menargetkan nilai tukar, yang dipantau untuk perkiraan inflasi. EURUSD diperdagangkan di dekat level terendah sesi di 1.1731 tetapi kemudian bangkit kembali ke 1.1754 pada pukul 9:15 AM ET. Proyeksi ECB menunjukkan inflasi stabil di 2%, dan mereka akan mempertahankan posisi saat ini, mengamati perkembangan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang. Hasil obligasi Jerman 10 tahun meningkat 9,7 basis poin menjadi 2,696%. Berdasarkan komentar terbaru, kami percaya bahwa Bank Sentral Eropa sedang memberi sinyal untuk menunda, mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga secara langsung. Pembalikan cepat pasar di EURUSD selama konferensi pers, dari terendah 1.1729 menjadi tertinggi 1.1771, menunjukkan para trader terkejut mengharapkan nada yang lebih dovish. Penyesuaian harga ini menunjukkan bahwa arah resistensi terendah untuk euro sekarang cenderung bergerak menyamping hingga lebih tinggi dalam jangka pendek.

Suku Bunga Dan Implikasi Pasar

Keyakinan kepala bank sentral didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi zona euro naik tidak terduga menjadi 2,6% pada bulan Mei, naik dari 2,4% di bulan April. Ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dari yang diharapkan yang disebutkan di kuartal pertama, memberi pejabat ruang untuk menunggu dan menilai informasi yang masuk. Oleh karena itu, kami melihat sedikit alasan bagi ECB untuk terburu-buru melakukan pemotongan suku bunga di pertemuan berikutnya. Bagi trader suku bunga, ini berarti harga derivatif yang memprediksi serangkaian pemotongan yang tajam kemungkinan tidak sejalan. Kenaikan tajam hasil obligasi Jerman 10 tahun selama konferensi mendukung pandangan ini. Kami sekarang harus mempertimbangkan posisi yang diuntungkan dari suku bunga yang tetap lebih tinggi lebih lama dari yang diperkirakan pasar hanya beberapa minggu yang lalu. Fokus pada risiko penurunan akibat ketegangan perdagangan global dan geopolitik menambah tingkat ketidakpastian yang tinggi. Lingkungan ini ideal untuk strategi volatilitas jangka panjang, karena setiap eskalasi dapat menyebabkan pergerakan tajam yang tidak terduga di pasar mata uang. Kami percaya membeli opsi pada EURUSD, seperti straddles atau strangles, adalah cara yang bijak untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan fluktuasi harga yang diindikasikan oleh bank sentral sendiri. Secara historis, ketika bank sentral memberikan sinyal untuk menunda setelah langkah kebijakan awal, mata uang sering kali membentuk dasar jangka pendek saat ekspektasi pasar disesuaikan. Kenaikan dari level 1.1730, seperti yang dicatat oleh Michalowski, bisa berarti dasar tersebut untuk euro. Kami akan melihat penurunan menuju area ini sebagai peluang untuk memulai posisi euro jangka panjang melalui opsi panggilan atau bull call spreads. Sementara kasus dasar telah bergeser ke euro yang lebih stabil, risiko yang diakui tetap signifikan dan tidak boleh diabaikan. Ketidakpastian seputar kemungkinan tarif perdagangan berarti posisi jangka panjang harus dilindungi. Kami menyarankan menggunakan opsi perlindungan atau menyusun perdagangan dengan risiko yang terdefinisi untuk melindungi terhadap deteriorasi mendadak dalam sentimen perdagangan global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.