Laporan CPI Zona Euro akan dirilis hari ini, dengan kenaikan tahunan yang diharapkan sebesar 2,2%, sedikit turun dari 2,3%. CPI Inti diperkirakan mencapai 2,5%, penurunan dari 2,6%, dipengaruhi oleh angka inflasi yang lembut baru-baru ini dari Prancis, Spanyol, dan Jerman, yang telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan April menjadi 80%. Di AS, ISM Manufacturing PMI diperkirakan sebesar 49,5, turun dari 50,3, menunjukkan ada penurunan di sektor manufaktur. Kekhawatiran terbaru tentang pemotongan pengeluaran Federal dan tarif telah berkontribusi pada menurunnya kepercayaan bisnis.

Peluang Kerja Dan Tren Pasar Tenaga Kerja

Angka Peluang Kerja untuk Februari diperkirakan mencapai 7,632 juta, turun dari 7,740 juta. Laporan sebelumnya menunjukkan adanya peluang kerja yang lebih tinggi dan tingkat perekrutan yang stabil, mencerminkan pasar tenaga kerja yang kompetitif, meskipun data ini berasal dari sebelum perubahan kebijakan terkini. Pembicara dari bank sentral hari ini termasuk anggota dari Bank of England dan Bank Sentral Eropa pada berbagai waktu sepanjang pagi dan sore. Pertemuan ini mungkin memberikan wawasan lebih lanjut tentang arah kebijakan moneter. Artikel ini menjelaskan poin-poin penting indikator ekonomi yang membentuk harapan seputar keputusan kebijakan moneter di Eropa dan Amerika Serikat. Singkatnya, ini menunjukkan sedikit lemahnya angka inflasi dan ketenagakerjaan, bersama dengan pergeseran kecil dalam sentimen bisnis—beberapa di antaranya sudah diperhitungkan oleh para pelaku pasar. Dari analisis kami, metrik inflasi di Eropa menurun sedikit demi sedikit. Secara spesifik, kami melihat angka utama melambat menjadi 2,2% setahun, dengan ukuran inti—yang menghilangkan item yang berfluktuasi seperti makanan dan energi—berkurang menjadi 2,5%. Ini mengikuti data yang lebih ringan dari biasanya dari Prancis, Spanyol, dan Jerman, dan mungkin membuka jalan bagi pemotongan suku bunga oleh ECB, dengan pasar kini melihat langkah ini di bulan April sebagai sangat mungkin. Pergerakan harga telah mencerminkan antisipasi ini, dengan pasar suku bunga jangka pendek disesuaikan sesuai. Aktivitas di pasar pendapatan tetap dan berjangka menunjukkan para trader hampir telah memperhitungkan kemungkinan ini, menyisakan sedikit ruang untuk kejutan negatif. Namun, penyesuaian posisi moderat mungkin terjadi sebagai respons terhadap rilis CPI hari ini, terutama jika salah satu komponen jatuh di bawah perkiraan.

Data Manufaktur Dan Tekanan Fiskal

Di AS, indikator jangka depan sedikit lebih bercampur. Manufaktur terus menunjukkan tanda-tanda penurunan, dengan Indeks Manajer Pembelian diperkirakan turun menjadi 49,5. Ini menunjukkan pergerakan kembali di bawah ambang 50 yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Kami percaya penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh kekhawatiran tentang pengetatan kebijakan di sisi fiskal—terutama pembatasan pengeluaran dan tarif yang meningkat—yang kemungkinan telah mengurangi investasi modal. Penurunan lebih lanjut dalam data ini mungkin menyebabkan penyesuaian dalam kurva hasil ke depan atau penilaian kembali yang lebih tajam di antara saham industri. Trader opsi harus tetap menyadari kemungkinan penyesuaian harga terkait volatilitas yang tersirat. Sementara itu, pembaruan dari pasar tenaga kerja AS menunjukkan penurunan moderat dalam peluang kerja, sekarang diperkirakan sekitar 7,6 juta. Meskipun angka ini tetap tinggi secara historis, ini menunjukkan sedikit melemahnya dibandingkan survei sebelumnya. Namun, perlu diingat bahwa data JOLTS cenderung terlambat mengikuti tren tenaga kerja saat ini, dan perubahan kebijakan terbaru—beberapa di antaranya mempengaruhi insentif perekrutan—mungkin belum sepenuhnya tercermin dalam rilis tersebut. Dalam jangka pendek, kami memperkirakan volatilitas di sekitar kontrak sensitif terhadap ketenagakerjaan akan tetap terbatas kecuali deviasi dalam peluang kerja jauh di luar estimasi. Sebagai catatan tentang komentar dari bank sentral, pembicara dari Threadneedle Street dan Frankfurt dijadwalkan sepanjang hari. Pernyataan ini dapat mengubah harapan suku bunga yang mendekati, terutama jika ada yang mengisyaratkan perubahan dalam bias atau jadwal. Seseorang juga harus memantau respons dalam spread swap dan forward jangka pendek, karena ini memberikan pembacaan yang lebih jelas tentang reaksi pasar daripada pergerakan suku bunga secara langsung. Untuk pasar mata uang, nada dan redaksi yang digunakan dapat menyebabkan pergerakan arah—terutama jika ada perbedaan antara pandangan kebijakan kedua institusi tersebut. Apa yang kami pantau sekarang adalah bagaimana volume derivatif di pasar suku bunga dan indeks ekuitas bereaksi terhadap campuran komentar dan data ini. Momentum menuju minggu depan sedang terbentuk, dan beberapa sesi mendatang kemungkinan akan melihat peningkatan posisi di sekitar keputusan suku bunga bulan April, terutama melalui kontrak berjangka dan strategi opsi jangka pendek. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.