Harga minyak ditutup pada $61,87 pada hari Jumat, namun ada potensi untuk penurunan lebih lanjut. Spekulasi muncul mengenai Arab Saudi yang mendorong peningkatan produksi, yang dapat menurunkan harga minyak mentah lebih jauh. Laporan menunjukkan OPEC+ mungkin akan meningkatkan output, meskipun kemungkinan kurang dari bulan Oktober seiring berakhirnya musim panas. OPEC+ telah meningkatkan produksi sebanyak 2,5 juta barel per hari pada tahun 2023, dilaporkan akibat tekanan dari AS. Harga minyak di bawah $60 mengancam pengeboran industri shale AS, seperti yang dibuktikan dengan penurunan jumlah rig pengeboran. Penurunan ini menimbulkan kekhawatiran untuk produksi minyak AS di tahun-tahun mendatang, berpotensi mempengaruhi kebijakan pemerintahan sebelumnya.

Keputusan Produksi OPEC

OPEC masih menahan 1,65 juta barel per hari, menunggu pemulihan produksi yang sepenuhnya. Diskusi berfokus pada pengenalan kembali kuantitas antara 135.000 dan 350.000 barel per hari secara bertahap. Dampak makroekonomi mencakup manfaat potensial untuk inflasi jangka pendek. Namun, harga minyak yang tetap di bawah $60 menimbulkan tantangan yang mirip dengan menenggelamkan balon di bawah air, mencerminkan ketidakstabilan. Dengan minyak mentah berfluktuasi sekitar $85 per barel, semua mata tertuju pada pertemuan OPEC+ yang akan datang. Bisikan tentang mempertahankan produksi untuk mendukung harga bertentangan dengan kekhawatiran tentang permintaan global yang melemah, menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Kita perlu melihat kembali situasi serupa untuk memahami potensi hasilnya. Kami melihat hal ini terjadi sebelumnya pada akhir 2010-an, ketika kenaikan produksi OPEC+ mendorong harga WTI turun menuju $60. Penurunan harga tersebut secara langsung mengancam profitabilitas produsen shale AS, menyebabkan aktivitas pengeboran menurun tajam. Pasar belajar bahwa output shale AS sangat sensitif terhadap keputusan pasokan ini. Pelajaran tersebut sangat penting hari ini, karena jumlah rig AS hanya baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda kehidupan, naik 5% tahun ke tahun menurut data EIA terbaru dari Agustus 2025. Pemulihan yang rapuh ini bergantung pada harga yang tetap di atas titik impas $75 untuk banyak produsen. Setiap kejutan peningkatan produksi dari OPEC+ dapat menghentikan momentum ini hampir segera.

Volatilitas Pasar Minyak dan Strategi

Mengingat ketidakpastian, volatilitas tersirat pada opsi minyak meningkat. Strategi potensial adalah menggunakan opsi untuk bertaruh pada pergerakan harga yang besar, tanpa menghiraukan arah, dengan menggunakan kontrak November. Misalnya, straddle panjang akan menguntungkan dari pergerakan signifikan baik ke atas maupun ke bawah setelah pengumuman pertemuan. Secara keseluruhan, setiap penurunan harga yang disebabkan oleh peningkatan produksi kemungkinan besar akan bersifat sementara, mirip dengan memegang balon di bawah air. Penurunan harga sekarang akan mengurangi investasi AS, memperketat pasokan untuk tahun 2026. Ini akan mempersiapkan panggung untuk rebound harga yang lebih kuat setelah permintaan stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.