EUR/USD mengalami kenaikan yang kuat dari 1.1391 menjadi 1.1554, meningkat lebih dari 1%, dipicu oleh data pekerjaan AS. Nonfarm Payrolls untuk bulan Juli hanya melaporkan 73.000 pekerjaan baru, jauh di bawah ekspektasi, yang menyebabkan proyeksi pemotongan suku bunga Federal Reserve sebanyak dua kali sebelum Desember. Wall Street mengalami kerugian akibat kekhawatiran perlambatan ekonomi AS. Aktivitas manufaktur di AS menyusut, dan sentimen konsumen sedikit menurun, menambah pandangan ekonomi yang suram.

Ekspektasi Perdagangan

Para pedagang memperkirakan penurunan 62 bps dalam suku bunga federal sebelum akhir tahun, dengan peluang 76% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan September. Sebaliknya, data inflasi Uni Eropa melebihi ekspektasi dengan HICP sebesar 2,4% YoY. ISM Manufacturing PMI turun ke 48.0, menandakan kontraksi yang berlanjut. Walaupun sentimen konsumen meningkat, proyeksi inflasi direvisi, menunjukkan kepercayaan yang bervariasi pada stabilitas harga. EUR/USD bersiap untuk tren naik dengan resistensi yang diantisipasi di 1.1600. Kenaikan di atas SMA 20-hari dapat mendorongnya ke 1.1700, sementara penurunan di bawah SMA 50-hari mungkin mengarah ke 1.1500. Laporan pekerjaan AS baru-baru ini merupakan kegagalan signifikan, dengan hanya 73.000 pekerjaan ditambahkan pada bulan Juli. Ini telah mengubah pandangan kami terhadap dolar AS yang lebih lemah dalam waktu dekat. Kami kini memperhitungkan tindakan agresif Federal Reserve untuk mendukung ekonomi yang melambat.

Divergensi Kebijakan dan Strategi

Diharapkan bahwa Fed akan memotong suku bunga sebanyak dua kali sebelum akhir tahun, bertolak belakang dengan Bank Sentral Eropa. Inflasi di Eropa tetap kuat, dengan data HICP terbaru di 2.4%, memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk mengikuti kebijakan pelonggaran Fed. Divergensi kebijakan yang semakin besar ini adalah penggerak utama strategi kami dalam beberapa pekan mendatang. Kami telah melihat situasi ini sebelumnya, mengingat kembali perubahan kebijakan Fed pada tahun 2019. Saat itu, kekhawatiran serupa tentang pertumbuhan yang melambat memaksa Fed untuk memotong suku bunga tiga kali, yang menciptakan tekanan yang berkelanjutan pada dolar. Kontraksi manufaktur saat ini, dengan ISM PMI di 48.0, memperkuat kesamaan ini. Mengingat ketidakpastian, kami melihat peningkatan volatilitas tersirat, yang membuat opsiun lebih mahal tetapi juga lebih berharga. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call EUR/USD untuk menangkap potensi kenaikan menuju level 1.1700. Strategi ini secara efektif membatasi risiko kerugian kami jika pasar tiba-tiba berbalik arah. Untuk pendekatan yang lebih hemat biaya, kami dapat menggunakan bull call spreads pada EUR/USD. Dengan membeli opsi call sedikit di atas harga saat ini dan menjual opsi lain di target resistensi 1.1700, kami dapat mengurangi biaya awal kami. Ini secara khusus menargetkan rally yang kami antisipasi sambil mendefinisikan risiko dan imbalan kami. Fokus kami kini beralih ke laporan inflasi AS dan sentimen konsumen berikutnya. Menurut Alat FedWatch CME, pasar memperkirakan peluang 76% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Data apa pun yang mengonfirmasi kelemahan ekonomi AS kemungkinan akan mempercepat penurunan dolar dan memperkuat posisi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.