Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa HCOB untuk Jerman mencatat angka 52.6 pada bulan Desember, lebih rendah dari perkiraan 52.8. Ini menunjukkan laju pertumbuhan yang lebih lambat dalam sektor jasa, yang mungkin mempengaruhi prospek ekonomi keseluruhan untuk Zona Euro. Berita ini datang di tengah ketidakpastian yang meluas seputar pemulihan ekonomi, yang dapat memengaruhi sentimen pasar di pasar mata uang dan saham. Data ini juga mungkin mengalihkan perhatian pada indikator ekonomi di masa depan serta tindakan dari entitas keuangan besar seperti Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve.

Ikhtisar Dampak Ekonomi

Untuk merangkum, PMI Jasa yang lebih rendah dari yang diharapkan dapat berdampak pada dinamika pasar, yang mungkin mengubah strategi trading di Zona Euro. PMI sektor jasa Jerman yang lebih rendah dari yang diharapkan di angka 52.6, meskipun masih menunjukkan ekspansi, menambah gambaran momentum yang melambat bagi ekonomi terbesar di Eropa. Dengan inflasi Zona Euro yang masih tinggi di 2.9% bulan lalu, data pertumbuhan yang lebih lemah ini menyulitkan jalan Bank Sentral Eropa ke depan. Hal ini menambah perhatian pada angka inflasi dan lapangan kerja sebelum tahun baru. Bagi para trader derivatif DAX, ini menunjukkan potensi batasan pada reli terbaru yang membawa indeks naik 6% tahun ini. Kami melihat sedikit peningkatan pada indeks volatilitas VDAX-NEW menuju 18, membuat opsi put pada indeks atau menjual call spread yang berada di luar uang menjadi strategi yang menarik. Kelemahan dalam sektor jasa mengikuti laporan manufaktur yang lemah dari minggu lalu, mengkonfirmasi tren tersebut.

Implikasi Pasar dan Strategi

Data ini memberi tekanan segera, meskipun kecil, pada euro, yang saat ini diperdagangkan di sekitar 1.07 terhadap dolar AS. Kami mungkin mempertimbangkan untuk melihat opsi put EUR/USD untuk melindungi terhadap tanda-tanda perlambatan lebih lanjut di Eropa, terutama dibandingkan dengan data yang relatif lebih kuat dari AS pada kuartal lalu. Perbedaan antara ekspektasi kebijakan ECB dan Federal Reserve kemungkinan akan melebar dengan berita seperti ini. Kami juga melihat penurunan terkait dalam imbal hasil obligasi sepuluh tahun Jerman menjadi sekitar 2.45% pada rilis tersebut. Ini memperkuat pandangan bahwa posisi panjang di futures Bund bisa menjadi perlindungan yang wajar terhadap pendinginan ekonomi lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali perlambatan 2023, kami melihat pola serupa di mana harga obligasi naik saat data ekonomi melemah. Secara keseluruhan, sedikitnya kekurangan ini menunjukkan perlunya persiapan untuk peningkatan ketidakpastian alih-alih pergerakan arah yang jelas. Kami harus fokus pada strategi yang dapat menguntungkan dari pergerakan samping atau memberikan perlindungan dari penurunan. Semua mata kini akan tertuju pada data flash PMI Zona Euro yang akan keluar akhir pekan ini sebagai konfirmasi tren ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.