Penghentian pengecualian de minimis di AS telah menyebabkan gangguan dalam perdagangan paket global, mengakibatkan biaya meningkat untuk pengecer online. Inflasi yang dihasilkan akan diperhatikan secara cermat. Layanan pos dari Eropa dan Asia menghentikan atau menangguhkan pengiriman ke AS, karena pengecualian tarif de minimis, yang mengizinkan barang bernilai $800 atau kurang untuk masuk tanpa tarif, telah berakhir. Pengecualian ini sebelumnya dicabut untuk paket dari Cina dan kini memengaruhi semua negara mulai 29 Agustus, mendorong perusahaan pengiriman internasional untuk menyesuaikan diri dengan cepat. Lebih dari 16 layanan pos Eropa, termasuk Royal Mail dan Deutsche Post, serta perusahaan pengiriman Asia seperti Japan Post, telah menghentikan atau membatasi pengiriman karena panduan yang tidak jelas dari Bea Cukai AS dan waktu yang tidak cukup untuk menerapkan langkah-langkah kepatuhan.

Dampak Gangguan Paket

Gangguan ini membahayakan arus jutaan paket kecil, termasuk hadiah pribadi dan pengiriman e-commerce. Pada tahun lalu, 1,3 miliar paket masuk ke AS di bawah de minimis, dengan sekitar 60% berasal dari Cina. Pengecer diskon seperti Shein dan Temu dihadapkan pada biaya yang meningkat tajam karena operasi mereka sangat bergantung pada pengecualian sebelumnya. Dengan berakhirnya aturan de minimis AS minggu ini pada 29 Agustus 2025, kami mengantisipasi guncangan signifikan terhadap volatilitas pasar. Penghentian mendadak pengiriman paket dari setidaknya 16 layanan pos Eropa dan beberapa perusahaan pengiriman besar Asia menciptakan ketidakpastian langsung. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan, seperti opsi beli pada VIX, saat pasar mencerna kerusakan logistik yang luas ini. Kami melihat peluang jelas untuk perdagangan pasangan antara e-commerce dan ritel tradisional. Perusahaan seperti Shein dan Temu, yang modelnya bergantung pada pengecualian tarif, menghadapi lonjakan biaya dan gangguan pengiriman. Kami harus melihat posisi bearish pada pengecer online yang terpapar ini, sambil secara bersamaan mempertimbangkan posisi bullish pada pengecer domestik AS yang akan diuntungkan dari berkurangnya persaingan asing.

Dampak Pasar dan Strategi

Sektor logistik kini terbagi antara pemenang dan pecundang. Kami memperkirakan bahwa perusahaan pengiriman seperti FedEx dan UPS, yang memiliki sistem broker bea cukai yang kuat, akan mendapatkan pangsa pasar dari layanan pos nasional yang dihentikan. Pasar tampaknya setuju, karena kami melihat saham FDX naik hampir 1% dalam perdagangan prapasar hari ini, mencerminkan harapan bahwa mereka akan menangani volume yang dialihkan. Gangguan ini akan langsung mempengaruhi inflasi, karena biaya memasukkan barang impor ke AS akan segera melonjak. Data tahun lalu menunjukkan lebih dari 1,3 miliar paket masuk di bawah aturan ini, sehingga skala perubahan ini sangat besar. Kami melihat kembali ke guncangan rantai pasokan pada tahun 2021 dan 2022 sebagai panduan tentang bagaimana ini dapat menekan pengeluaran konsumen. Preseden sejarah dari eskalasi tarif 2018-2019 menunjukkan bahwa reaksi pasar awal dapat sangat parah sebelum rantai pasokan beradaptasi. Mengingat Bea Cukai AS belum memberikan panduan yang jelas, kelumpuhan dalam pengiriman global dapat bertahan berminggu-minggu, bukan hanya berhari-hari. Kami akan mengamati manifest pengiriman dan data impor AS dengan cermat untuk melihat tanda-tanda pemulihan atau penurunan lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.