Sejak laporan pendapatannya yang terakhir, saham NVIDIA telah meningkat sebesar 30,6%. Secara historis, rata-rata pergerakan saham NVIDIA antara laporan pendapatan adalah 15,3%, dalam kisaran ±16,7%. Saat ini, pergerakan saham mencapai 32,6%, melampaui pergerakan biasanya sebesar 23,7%. Ini menunjukkan tingkat kegembiraan yang luar biasa tinggi dibandingkan dengan trend historis. Pergerakan yang panjang ini mungkin tidak memprediksi arah tetapi meningkatkan risiko yang terlibat. Post Earnings Announcement Drift (PEAD) mencerminkan kecenderungan saham untuk terus bergerak mengikuti pengumuman pendapatan. Pergerakan ini muncul dari penilaian ulang pasar terhadap nilai perusahaan berdasarkan data pendapatan baru. Penilaian ulang ini sering berlanjut selama beberapa minggu atau satu kuartal penuh, dipengaruhi oleh repositioning institusional dan narasi yang berkembang di kalangan analis dan media. Meninjau kinerja masa lalu NVDA, 75% siklus pergerakan positif terjadi dengan rata-rata pergerakan harian sebesar 4,4%. Meskipun NVIDIA biasanya mengalami tren naik setelah laporan pendapatan, beberapa kuartal telah mengalami pergerakan yang signifikan dan penurunan tajam. Pergerakan siklus saat ini cukup dangkal dengan rendah hanya -4,5%, di tengah meningkatnya kegembiraan trader. Untuk menginterpretasikan hasil pendapatan dengan efektif, trader harus memantau reaksi harga saham segera dan jangka pendek. Investor disarankan untuk mengevaluasi paparan mereka sebagai respons terhadap pergerakan yang tinggi ini, mempertimbangkan potensi keuntungan dan risikonya. Kegembiraan investor saat ini tidak menjamin hasil pendapatan yang positif tetapi menciptakan ekspektasi yang tinggi. Pasar opsi memperkirakan pergerakan volatilitas sebesar 6,4%, mendorong pendekatan perdagangan yang hati-hati. Ketika kita melihat kinerja saham NVIDIA, kita melihat bahwa itu telah naik lebih dari 30% sejak laporan pendapatannya yang terakhir pada Mei 2025, yang merupakan dua kali lipat dari rata-rata historisnya. Ini menunjukkan bahwa ekspektasi sangat tinggi menjelang pengumuman mendatang. Kegembiraan saat ini menciptakan situasi yang rapuh di mana apa pun yang kurang dari laporan yang spektakuler bisa memicu penjualan. Optimisme ini tidak tanpa dasar, karena konteks pasar yang lebih luas telah mendukung. Asosiasi Industri Semikonduktor melaporkan pada awal Agustus bahwa penjualan chip global untuk kuartal kedua tahun 2025 naik 22% dibandingkan tahun lalu, dengan permintaan pusat data sebagai pendorong utama. Selain itu, bulan lalu, Amazon Web Services mengumumkan ekspansi infrastruktur AI senilai miliaran dolar, yang sangat menampilkan platform generasi berikutnya dari NVIDIA. Pasar opsi saat ini memperkirakan sekitar 6,4% pergerakan di kedua arah setelah rilis pendapatan. Dengan volatilitas implisit yang begitu tinggi, membeli opsi secara langsung adalah proposisi yang mahal dan berisiko. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi seperti spread untuk lebih baik dalam mengelola risiko dan biaya. Bagi mereka yang percaya bahwa reli akan berlanjut, bull call spread adalah pilihan logis. Strategi ini membatasi biaya di awal dan mendefinisikan risiko maksimum jika saham gagal memenuhi ekspektasi yang tinggi. Kami telah melihat pengaturan seperti ini sebelumnya, seperti reli besar setelah laporan pendapatan Mei 2023, di mana harapan yang tinggi dapat terpenuhi dan bahkan terlampaui. Di sisi lain, jika kita percaya bahwa saham ini sudah terlalu tinggi, bear put spread dapat digunakan untuk memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan. Melihat kembali penurunan tajam di akhir 2022, kita melihat seberapa cepat saham dapat mundur ketika panduan tidak mengesankan pasar. Skenario serupa bisa terjadi jika perusahaan tidak memberikan hasil yang signifikan dan peningkatan di kuartal ini. Dengan sifat biner dari peristiwa ini, strategi seperti long straddle bisa efektif untuk trader yang mengharapkan pergerakan lebih besar dari yang diperkirakan pasar. Posisi ini melibatkan membeli opsi call dan put pada harga pelaksanaan yang sama. Ini akan menguntungkan jika saham bergerak tajam ke arah mana pun, melampaui pergerakan 6,4% yang telah dipertimbangkan. Terlepas dari perdagangan awal, kita harus fokus pada aksi harga segera setelah laporan tersebut. Kita perlu memperhatikan bagaimana saham ditutup di hari pertama dan bagaimana tren di minggu berikutnya. Ini akan menjadi sinyal yang paling jelas apakah dana besar sedang mengumpulkan saham atau menggunakan berita sebagai kesempatan untuk keluar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.