Menteri Perdagangan Howard Lutnick membahas berbagai topik perdagangan dan ekonomi di CNBC. Ia menyebutkan bahwa penjualan chip China termasuk dalam perjanjian mengenai magnet tanah jarang, bertujuan agar AS tetap unggul dalam teknologi dengan memastikan penjualan berlanjut ke China. Lutnick menekankan upaya AS untuk mempromosikan standar kecerdasan buatan secara global. Ia menjelaskan bahwa AS tidak mengenakan tarif pada impor baja mentah, hanya pada produk jadi, sebagai bagian dari kebijakan tarif yang berjalan.

Membalik Dampak Tarif

Secara historis, tarif memengaruhi AS, menyebabkan industri berpindah ke luar negeri, tetapi Lutnick mencatat bahwa pemerintahan Trump berusaha membalikkan tren ini. Ia menyoroti upaya di bawah panduan Trump untuk mengamankan kesepakatan yang menguntungkan bagi warga Amerika. Komentar Lutnick menetapkan strategi yang jelas, dan tugas kami adalah memperhitungkan gesekan tersebut. Strateginya adalah menjaga China tetap dalam posisi tertekan, tergantung secara teknologi dan membayar untuk mendapatkan keunggulan tersebut. Ini bukan lingkungan “perdagangan bebas”; ini adalah konflik terkelola, dan setiap posisi derivatif perlu mencerminkan hal itu. Kami melihat strateginya: memaksa mereka untuk membeli teknologi tinggi kami untuk mempertahankan pengaruh di bidang lain, seperti tanah jarang. Lihat angkanya. Impor semikonduktor China pada kuartal pertama 2024 sebenarnya naik 2,8% dalam nilai, meskipun volumenya turun. Mereka dipaksa untuk naik ke rantai nilai, membeli chip dari perusahaan seperti Nvidia yang kami kendalikan. Strategi ini jelas: opsi panggilan jangka panjang pada perancang chip AS yang terpaksa tergantung, tetapi dilindungi dengan opsi jual jangka pendek untuk menghadapi risiko berita geopolitik yang tidak terhindarkan. Poinnya tentang baja tidak subtle. Ini adalah peta jalan untuk melindungi produsen domestik barang jadi. Kami baru saja melihat Gedung Putih mengusulkan kenaikan tarif pada baja dan aluminium China tertentu lebih dari 25%. Ini bukan sekadar teori. Putaran terakhir tarif Bagian 232 pada 2018 secara langsung meningkatkan daya beli untuk U.S. Steel dan Nucor. Dengan ISM Manufacturing PMI baru saja turun menjadi 48,7, menandakan kontraksi, kemauan politik untuk melindungi industri ini sangat tinggi. Kami harus mempertimbangkan strategi volatilitas pada Materials Select Sector SPDR (XLB). Membeli straddle pada produsen domestik menjelang pengumuman perdagangan lebih lanjut tampaknya bijaksana, karena mereka akan bergerak tajam ke segala arah berdasarkan berita kebijakan.

Volatilitas Dalam Kesepakatan Perdagangan

Dan ketika ia mengatakan Trump mendapatkan “kesepakatan terbaik,” yang kami dengar adalah satu hal: volatilitas. Kami semua berdagang pada periode 2018-2019. Pasar tidak bergerak berdasarkan laba; mereka bergerak berdasarkan pengumuman kebijakan. Sebuah pernyataan tunggal bisa mengubah S&P 500 sebesar 2%. Lingkungan ini membuat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) menjadi perlindungan utama kami. Kami seharusnya membeli kontrak berjangka VIX atau opsi panggilan sebagai asuransi portofolio. Biaya perlindungan ini murah dibandingkan potensi kerugian dari negosiasi perdagangan yang berjalan tidak sesuai harapan. Fokus pada standar AS untuk AI adalah permainan jangka panjang. Siapa pun yang menulis aturan, memiliki ekosistem. Langkah-langkah oleh National Institute of Standards and Technology untuk membangun kerangka kerja AI global mendukung hal ini. Permainan derivatif di sini kurang tentang aksi harga minggu depan dan lebih tentang memiliki perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam ekosistem tersebut. Ini berarti LEAPS (Securities Antisipasi Ekuitas Jangka Panjang) pada perusahaan teknologi besar dan perusahaan keamanan siber yang akan membangun, menerapkan, dan mengawasi standar baru yang dipimpin oleh Amerika ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.