Jepang telah menurunkan tarifnya menjadi 15% dengan berkomitmen pada kesepakatan investasi. Tarif ini dianggap cukup berkelanjutan agar produsen mobil Jepang dapat terus memproduksi di dalam negeri. Pendekatan ini diperkirakan bisa menjadi model bagi Uni Eropa (UE). Negara besar mungkin tidak akan menurunkan tarif di bawah 15%, sementara negara yang lebih kecil mungkin mampu untuk melakukannya. Tidak ada jawaban jelas mengenai apakah produsen mobil akan langsung menghadapi tarif ini. Presiden Trump diharapkan akan tertarik jika UE sepenuhnya membuka pasar, terutama untuk mobil dan produk AS. Ada penekanan pada kontrol ekspor strategis, seperti menahan chip kompetitif dan rudal hipersonik dari Cina. Karena Cina menyediakan magnet, pembatasan pada chip Nvidia H20 mungkin akan dicabut. Di pasar saham, saham AS sedikit mundur dari puncaknya di pagi hari. Dow naik 244 poin, sedangkan indeks S&P dan NASDAQ juga mencatatkan kenaikan.

Diskusi Tarif dan Dampak Ekonomi

Dengan adanya tarif, diskusi yang sedang berlangsung berkisar pada siapa yang akan menanggung biaya—apakah perusahaan Jepang, pengimpor AS, atau konsumen—dan potensi dampak ekonomi yang ditimbulkannya. Kekhawatiran inflasi tetap ada seiring tarif yang terintegrasi ke dalam ekonomi, namun AI dan harga minyak yang lebih rendah mungkin dapat menetralkan inflasi. Akhirnya, tajuk keuangan AS akan diuntungkan dari pengumpulan tarif, mempengaruhi strategi pengurangan defisit nasional. Kami melihat komentar dari Menteri Perdagangan sebagai sinyal jelas untuk mengantisipasi volatilitas pasar yang lebih tinggi. VIX, ukuran volatilitas pasar saham yang diharapkan, saat ini diperdagangkan mendekati 13, yang dekat dengan level terendah 52 minggu dan jauh di bawah rata-rata historis. Ini menunjukkan lingkungan yang menguntungkan untuk membeli opsi atau memposisikan diri untuk pergerakan harga yang lebih besar di sektor-sektor yang terkena. Sektor otomotif menjadi fokus yang paling mendesak, dengan Jepang mengekspor lebih dari 1,7 juta kendaraan ke AS tahun lalu. Tarif 15% pada harga rata-rata mobil baru sekitar $48.000 mewakili biaya signifikan yang harus seseorang tanggung. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan strategi opsi bearish, seperti membeli puts, pada dana yang mengikuti produsen mobil asing dan pemasok suku cadangnya. Kekacauan perdagangan ini berdampak langsung pada pasar mata uang, terutama yen Jepang. Tarif yang merugikan ekspor Jepang kemungkinan akan memberikan tekanan turun pada yen, suatu dinamika yang terlihat selama perselisihan perdagangan sebelumnya. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan posisi long pada pasangan USD/JPY, mengantisipasi pergerakan naik seiring perkembangan negosiasi ini.

Volatilitas Pasar dan Langkah Strategis

Dengan S&P 500 mendekati titik tertinggi sepanjang masa, pasar tampak rentan terhadap pemicu untuk penurunan, seperti yang disebutkan oleh Mr. Michalowski. Selama perselisihan perdagangan 2018-2019 di bawah pemerintahan yang sebelumnya, pengumuman tarif sering kali memicu penjualan besar-besaran di pasar dan lonjakan VIX di atas 20. Ini menunjukkan bahwa memegang beberapa puts indeks pada SPY atau QQQ bisa menjadi perlindungan yang bijak terhadap reaksi serupa. Dialog tentang pembatasan chip canggih sementara mengaitkan ekspor lainnya pada pengiriman magnet memperkenalkan ketidakpastian spesifik untuk industri semikonduktor. Ini menciptakan skenario kompleks di mana perusahaan tertentu mungkin terkena dampak, terlepas dari pergerakan pasar yang lebih luas. Kami percaya ini membenarkan mempertimbangkan perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi long pada perusahaan chip domestik yang kurang terpapar sambil sekaligus membeli puts pada perusahaan yang memiliki paparan pasar Cina yang signifikan. Jalan Federal Reserve juga rumit oleh hal ini, karena inflasi yang dipicu tarif dapat menunda potensi pemotongan suku bunga. Ini sejalan dengan harapan bahwa Fed akan tetap bertahan untuk saat ini. Pedagang derivatif di pasar suku bunga mungkin menyesuaikan posisi untuk mencerminkan lebih sedikit pemotongan suku bunga yang diperkirakan untuk sisa tahun ini, mungkin dengan menjual futures SOFR. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.