**Indeks Dow Jones Industrial Average** melonjak lebih dari 1.100 poin, melampaui 42.400, setelah pengumuman pengurangan tarif AS-Cina. Tarif AS untuk barang-barang Cina akan diturunkan menjadi 30%, sedangkan tarif Cina untuk impor AS akan turun menjadi 10% selama 90 hari ke depan. Data inflasi AS, termasuk Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan April, akan segera dirilis, dengan harapan adanya peningkatan tingkat inflasi. Meskipun terjadi penurunan inflasi dari puncaknya, pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve berjalan lebih lambat dari yang diharapkan pasar. Sebagian besar peserta pasar memprediksi Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga saat ini setidaknya hingga September. Sekitar 60% pedagang sekarang mengharapkan suku bunga tetap di bulan Juli, perubahan dari konsensus sebelumnya yang mengharapkan penurunan suku bunga. Dow Jones telah pulih 16% sejak awal April, namun masih 6% di bawah puncaknya. Terdiri dari 30 saham besar, kinerja DJIA dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan dan data makroekonomi. **Teori Dow** adalah teknik untuk mengidentifikasi tren menggunakan DJIA dan **Indeks Transportasi Dow Jones (DJTA)**. Perdagangan DJIA dapat dilakukan menggunakan ETF, futures, opsi, dan reksa dana untuk memperoleh paparan terhadap indeks. Artikel ini menyoroti pemulihan yang kuat di **Indeks Dow Jones Industrial Average**, didorong terutama oleh meredanya ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina. Kedua negara telah sepakat untuk sementara waktu mengurangi tarif selama periode 90 hari. Di pihak Amerika, pajak atas impor Cina akan dikurangi menjadi 30%, sementara Cina akan membalas dengan mengurangi pajak atas barang-barang AS menjadi 10%. Meredanya ketegangan perdagangan telah menghasilkan lonjakan sentimen pasar, yang pada gilirannya memicu dorongan besar di ekuitas. Lonjakan 1.100 poin pada Dow menandai kenaikan tajam dalam satu hari sejak awal April, membawa indeks sedikit di atas angka 42.400. Itu adalah pemulihan sekitar 16% dalam periode enam minggu. Namun, kita masih berada sekitar 6% di bawah catatan tertinggi sepanjang masa. Investor sekarang mempertimbangkan apakah pergerakan naik ini memiliki kekuatan yang cukup untuk berlanjut, atau jika menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Lonjakan ini terjadi di tengah rilis inflasi yang akan datang — secara khusus, angka CPI April — yang diharapkan menunjukkan perlambatan yang moderat. Inflasi telah menurun dari puncak tahun lalu, tetapi data upah dan perumahan terbaru menunjukkan tekanan yang diperbarui. Hal ini menyulitkan Federal Reserve, yang sejauh ini menahan diri dari melakukan penyesuaian suku bunga dengan cepat. Sebagian besar pengamat pasar sekarang menganggap Federal Reserve tidak akan mengubah suku bunga setidaknya hingga September. Ini adalah perubahan yang signifikan dari awal tahun, ketika pemotongan suku bunga diperkirakan akan dilakukan pada pertengahan musim panas. Saat ini, sekitar 60% posisi di pasar uang menunjukkan tidak ada perubahan pada bulan Juli, pandangan yang tampaknya didukung oleh panduan anekdot dari para pembuat kebijakan. Kompisi Dow — tiga puluh nama besar di sektor industri, keuangan, teknologi, dan lainnya — berarti bahwa indeks ini sensitif tidak hanya terhadap kebijakan perdagangan tetapi juga terhadap pergeseran lebih luas dalam kesehatan ekonomi AS dan hasil pendapatan. Pengurangan biaya bahan baku akibat tarif yang lebih rendah dapat meningkatkan margin di sektor seperti manufaktur dan ritel, meskipun keuntungan itu mungkin terimbangi jika inflasi meningkatkan imbal hasil obligasi. Dari posisi kami, volatilitas ekuitas jangka pendek tampaknya mungkin terjadi, terutama saat data inflasi bertabrakan dengan model penetapan harga yang menganticipasi pelonggaran cepat oleh Fed. Pasar opsi telah mulai mencerminkan beberapa ketidakpastian itu, dengan volatilitas implisit meningkat dalam minggu lalu. Pedagang futures mungkin menemukan varians yang meningkat sekitar data yang akan datang dan komentar terkait Fed, yang dapat menyebabkan pergerakan pendekatan berlebihan jika posisi terjebak dalam situasi yang tidak menguntungkan. Teori Dow, yang memanfaatkan rata-rata industri dan transportasi untuk mengonfirmasi arah tren, baru-baru ini menunjukkan sinyal campuran. Sementara DJIA telah meningkat dengan kuat, Indeks Transportasi belum sepenuhnya mengikuti. Ini menimbulkan risiko bagi trader tren yang mengandalkan konfirmasi dari kedua indeks. Divergensi ini mungkin menunjukkan kerentanan di balik reli, terutama jika pemain pengiriman atau logistik memberikan sinyal permintaan yang melemah. Saat kami menjalani fase selanjutnya ini, kami memperhatikan panduan pendapatan dari komponen DJIA dengan cermat, terutama yang terpengaruh oleh perdagangan lintas batas dan fluktuasi biaya bahan baku. ETF yang melacak Dow atau derivatif terleveraged seperti kontrak futures dan opsi kemungkinan akan melihat volume lebih tinggi sekitar rilis CPI dan komentar suku bunga. Untuk saat ini, penetapan harga tetap reaktif, bukan anticipatif — sebuah pengaturan yang akan menghargai ketangkasan taktis daripada keyakinan makro. **Poin-poin penting:** – Dow Jones melonjak setelah pengumuman pengurangan tarif antara AS dan Cina. – Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan suku bunga stabil hingga September. – Pasar menunjukkan pemulihan 16% sejak awal April, tapi masih di bawah puncak historis. – Kinerja DJIA dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan dan kesehatan ekonomi. – Teori Dow menunjukkan sinyal campuran terkait tren pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.