Tekanan Dari Amerika Serikat
Apa yang telah disampaikan sejauh ini menunjukkan bahwa tekanan dari Amerika Serikat, dalam bentuk tarif 10% yang diusulkan, diterima dengan percaya diri oleh pemerintah Italia. Meloni telah meremehkan ancaman ekonomi yang mungkin ditimbulkan langkah-langkah ini terhadap perusahaan Italia, dengan menunjukkan bahwa kekuatan ekspor mereka atau keberagaman pasar mungkin cukup untuk menanggulangi. Namun, asumsi ini sebagian besar bergantung pada kenyataan bahwa perusahaan Italia sudah berdiversifikasi di berbagai daerah atau tidak terlalu bergantung pada sektor yang berada dalam risiko langsung. Dialog perdagangan AS-UE, sementara itu, tampak bergerak tidak merata. Pembicaraan sedang berlangsung, tetapi bersamaan dengan ketegangan internal di dalam blok tersebut. Negara-negara anggota jauh dari keselarasan dalam hal paparan terhadap tarif impor Amerika, yang dapat menyebabkan pergeseran dalam perilaku suara atau pernyataan posisi di tingkat Komisi. Untuk pasar, dan terutama bagi trader yang menjalankan instrumen derivatif yang terkait dengan ekuitas Eropa atau obligasi pemerintah, perkembangan ini tidak dapat dilihat secara terpisah. Reaksi terhadap tarif cenderung bervariasi, bukan hanya berdasarkan sektor tetapi juga berdasarkan hubungan rantai pasokan, dan pengaruhnya bisa lebih lama dari yang diperkirakan oleh model dasar. Oleh karena itu, penting untuk mengikuti bagaimana eksportir selatan dan beberapa siklikal mulai menyesuaikan harga, terutama yang memiliki kehadiran yang lebih besar di Amerika Utara. Leverage mungkin sebenarnya menyebabkan reaksi yang berlebihan di beberapa pasar opsi, terutama dalam kontrak dengan volume rendah.Reaksi Terdifusi UE
Mengingat reaksi UE yang terfragmentasi, kita dapat melihat konsensus yang terlewat, atau bahkan selip kebijakan, dari Brussel. Jika itu terjadi, ukuran volatilitas yang diharapkan kemungkinan akan mencerminkannya. Kita mungkin juga mulai melihat perbedaan dalam penyebaran imbal hasil negara sebelum berita pasar yang lebih luas mengikuti. Oleh karena itu, adalah bijaksana untuk memperhatikan pergerakan yang berkorelasi antara futures obligasi dan posisi valuta asing, terutama sekitar EUR/USD. Jika ketegangan berlanjut tanpa resolusi yang jelas, penurunan mungkin tidak hanya berbasis sektor tetapi juga mencerminkan penilaian risiko yang lebih luas di staples dan industri Eropa, di mana sentimen ekonomi cepat memudar di sekitar lingkungan tarif yang diperebutkan. Arus ETF tertentu mungkin menawarkan petunjuk awal, karena pembangunan keranjang cenderung bergeser jauh sebelum penyesuaian pada saham tunggal. Belum ada konsensus tentang seberapa rapat posisi negosiasi UE sebenarnya. Komentar yang berbeda dari berbagai ibu kota dapat menunjuk pada perbedaan dalam kesediaan untuk bertindak tegas. Di saat seperti ini—antara pernyataan dan draf—spread jangka pendek mungkin melebar, terutama di sekitar kontrak bulan depan. Memantau segmen ini dapat memberikan sinyal yang lebih dapat ditindaklanjuti dibandingkan hanya mengandalkan risiko berita semata. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.