Minggu perdagangan valuta asing telah dimulai dengan pergerakan pasar awal yang tampak relatif tenang. Dengan ketidakadaan Eamonn karena libur Hari Raja di Australia, laporan lainnya menunjukkan perubahan yang minor. Bitcoin mengalami kenaikan selama akhir pekan, naik sekitar $2,000 menjadi $106,400. Kenaikan ini dianggap sebagai indikator positif untuk aset-aset yang berkaitan dengan risiko.

Pengaruh Halus di Pasar

Kami memulai minggu dengan perdagangan yang tenang, tetapi tidak semua pergerakan dapat diabaikan sebagai kebisingan. Ketahanan di pasar mata uang awal mungkin terlihat tidak menarik, tetapi di bawah permukaan, pergeseran halus dapat mempengaruhi asumsi pergerakan harga. Meskipun pasar spot tidak berlari kencang, harga derivatif mulai menunjukkan pandangan yang lebih terarah, terutama di mana volatilitas baru-baru ini telah menyusut. Kenaikan Bitcoin selama akhir pekan, misalnya, bukan hanya lonjakan harga yang terisolasi. Lonjakan $2,000, yang membawa aset ke $106,400, memperkuat keyakinan spekulatif pada instrumen yang berorientasi risiko. Ini adalah hal yang umum terjadi, terutama selama akhir pekan ketika pasar tradisional tutup, untuk membentuk kembali sentimen pada pembukaan hari Senin. Kontrak berjangka dan opsi terkait kripto mencerminkan optimisme ini dengan penyebaran tawaran-permintaan yang lebih ketat dan penulisan perlindungan sisi bawah yang lebih agresif, menunjukkan bahwa para pedagang sedang mempersiapkan stabilitas atau tekanan naik yang berkelanjutan. Liu, mengutip penundaan data makro dan prospek suku bunga yang lembut, mencatat bagaimana pasar obligasi gagal memprovokasi perbedaan mata uang yang berarti. Itu adalah kesempatan, bukan penghalang. Ketika suku bunga tersirat stabil, opsi FX terlihat murah, terutama di sekitar pasangan yang terkait dengan ekonomi yang sensitif terhadap data. Thompson menambahkan bahwa para pedagang mungkin telah meremehkan rilis data minggu ini, tetapi pola lindung nilai menunjukkan sebaliknya. Perubahan pada tenor satu minggu di beberapa pasangan G10 telah bergerak ke atas — sinyal halus dari permintaan untuk perlindungan ke atas. Kami melihat respons yang sama ketika harga energi terakhir kali melonjak. Tipe perilaku ini sering mencerminkan sensitivitas dasar terhadap input inflasi global daripada manuver bank sentral yang segera. Pandangan Nguyen mengenai aliran regional sejalan dengan data posisi CFTC baru-baru ini — panjang dolar AS turun moderat, tetapi tidak cukup untuk menunjukkan kekalahan. Namun, dealer memangkas posisi panjang terleveraj, terutama dalam pasangan dolar-yen. Penurunan di sini bukan hanya mekanis; itu juga perilaku. Pasangan tersebut terasa berat minggu lalu meskipun ada hasil Treasury yang mendukung.

Volatilitas dan Penetapan Risiko

Melihat volatilitas, suku bunga tersirat tiga bulan tetap tertekan, tetapi dinamika harga selama akhir pekan di kripto menunjukkan toleransi yang meningkat terhadap risiko. Momen-momen ini — ketika volatilitas tersirat tertinggal di belakang yang historis — dapat menawarkan titik masuk yang relatif terjangkau untuk eksposur konveksitas. Sudah dua kali dalam dua bulan Bitcoin melonjak selama sesi tenang di tempat lain. Matriks korelasi mendukung hal ini lebih dari sekadar anekdot. Kami juga mencatat peningkatan kecil yang tajam dalam permintaan untuk lindung nilai AUD ke bawah. Lonjakan ini tidak hanya didorong oleh aksi harga saja, tetapi oleh ekspektasi yang belum terpenuhi sekitar data komoditas. Para pedagang tidak hanya bereaksi — mereka sedang mempersiapkan hasil asimetris yang tidak sepenuhnya dihargai di kurva. Sebaliknya, opsi ekuitas jangka pendek menetapkan harga dengan sangat sedikit. Jenis ketidaksambungan itu tidak akan bertahan lama. Ketentraman sementara tanpa aliran yang mengonfirmasi jarang bertahan. Kami mengharapkan koreksi, tidak selalu dalam arah, tetapi dalam volatilitas yang tersirat — dan ini bisa berdampak pada FX jika penetapan ulang risiko meningkat. Untuk saat ini, arah penetapan harga cenderung moderat pada risiko panjang, tetapi perlindungan semakin murah di sudut-sudut pasar volatilitas yang stagnan. Campuran itu tidak bertahan lama — ketika berubah, biasanya itu terjadi dengan cepat. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.