USD turun setelah laporan CPI AS tetapi mulai stabil saat pasar memproses informasi tersebut. Data tersebut memenuhi ekspektasi, dengan inflasi barang sebesar 0.2%, tidak meningkat karena tarif, sementara inflasi jasa berada di angka 0.4%. Saham AS berkinerja baik dalam perdagangan pra-pasar: S&P meningkat 30 poin, NASDAQ naik 99 poin, dan rata-rata industri Dow bertambah 177 poin. Imbal hasil Treasury AS awalnya menurun tetapi kini kembali naik.

Pembaruan Imbal Hasil Treasury

Imbal hasil 2 tahun berada di angka 3.753%, tidak berubah dari level sebelumnya. Imbal hasil 5 tahun meningkat sebesar 1.8 basis poin menjadi 3.839%. Imbal hasil 10 tahun kini berada di 4.300%, meningkat 2.7 basis poin. Imbal hasil 30 tahun naik 4 basis poin menjadi 4.882%. Sebuah video analisis teknis mencakup pasangan mata uang utama seperti EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF, USDCAD, dan AUDUSD. Video tersebut membahas tren terkini, risiko potensial, dan level target untuk masing-masing pasangan, membantu dalam memahami bias pasar. Poin-poin penting dari laporan inflasi hari ini adalah inflasi jasa yang persisten tetap menjadi masalah terbesar. Kenaikan bulanan 0.4% di kategori tersebut membuat sangat sulit bagi Federal Reserve untuk membenarkan pendekatan dovish. Hal ini menjaga tekanan untuk kebijakan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”. Memandang kembali, situasi ini jelas mencerminkan tantangan yang dihadapi pada 2023 dan 2024, di mana sektor jasa terbukti jauh lebih sulit untuk diatasi dibandingkan barang. Dengan tingkat inflasi tahunan terbaru yang berada di angka 3.4%, dan laporan pekerjaan Juli 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat dengan lebih dari 210.000 pekerjaan ditambahkan, argumen untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat terlihat lemah. Ini menunjukkan kita harus mengharapkan Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan berikutnya.

Wawasan Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, pembalikan kenaikan imbal hasil Treasury adalah sinyal paling penting. Imbal hasil 10 tahun yang naik kembali ke 4.30% menunjukkan bahwa pasar obligasi mulai memperhitungkan ketatnya kebijakan yang berkelanjutan. Lingkungan ini mendukung strategi yang diuntungkan dari dolar AS yang kuat, karena keuntungan imbal hasil dibandingkan dengan mata uang utama lainnya tetap signifikan. Kami memperkirakan dolar akan menemukan pembeli pada setiap penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Pasangan seperti EUR/USD kemungkinan akan kesulitan untuk mempertahankan kenaikan di atas level resistensi kunci, sementara USD/JPY dapat menunjukkan kekuatan yang diperbarui. Trader harus mengawasi kontrak opsi yang bertaruh pada dolar yang stabil tetapi kuat, karena terobosan besar kurang mungkin terjadi dibandingkan dengan kenaikan perlahan. Reaksi positif awal pasar saham kemungkinan disebabkan oleh rasa lega bahwa inflasi tidak lebih buruk dari yang diharapkan. Namun, optimisme ini mungkin tidak bertahan lama, karena suku bunga tinggi yang berkelanjutan pada akhirnya akan mempengaruhi pendapatan dan penilaian perusahaan. Kami melihat risiko meningkat untuk pasar ekuitas, dan trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks utama seperti S&P 500. Risiko utama yang perlu diperhatikan adalah potensi kenaikan inflasi barang di akhir tahun ini. Bacaan rendah 0.2% belum mencerminkan dampak penuh dari tarif perdagangan yang diterapkan pada kuartal kedua. Setiap tanda bahwa biaya ini diteruskan kepada konsumen dapat memicu kekhawatiran inflasi yang diperbarui dan volatilitas pasar yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.