Pergerakan USD/JPY terus berlanjut selama lima hari berturut-turut di tengah melemahnya Yen akibat langkah-langkah keuangan yang diharapkan di Jepang. Bertransaksi di sekitar 152.68, pergerakan pasangan mata uang ini dipengaruhi oleh stimulus yang dinantikan dari Jepang dan data inflasi yang akan datang dari Jepang dan AS.

Indikator Ekonomi Dan Spekulasi

Ekspektasi keuangan Jepang menetapkan ¥14 triliun untuk meningkatkan pengeluaran domestik dan mengelola inflasi. Diperkirakan, CPI inti Jepang mungkin naik menjadi 2.9% dibandingkan tahun lalu. Jepang kemungkinan tidak akan mengubah suku bunga dalam waktu dekat, dengan kemungkinan kecil untuk kenaikan di akhir tahun 2023. Dinamika pasar AS terganggu oleh sengketa perdagangan dengan China dan penutupan pemerintahan yang berkepanjangan. Meskipun demikian, USD tetap kuat dengan peningkatan tajuk CPI yang diharapkan sebesar 3.1% dibandingkan tahun lalu. Sementara itu, Indeks Dolar AS stabil di dekat 99.00, mencerminkan harapan pasar untuk data CPI AS yang akan datang. Fluktuasi mata uang hari ini menunjukkan Yen Jepang yang lebih lemah dibandingkan sebagian besar mata uang utama, dengan Yen terkuat terhadap Poundsterling Inggris. Perbandingan mata uang menunjukkan kekuatan yang bervariasi terhadap USD, EUR, JPY, CAD, AUD, NZD, dan CHF, menunjukkan kondisi pasar yang dinamis. Menimbang kenaikan pasangan USD/JPY yang konsisten ke level 152.68, kita kini mendekati zona kritis. Pasar bersiap untuk data inflasi besar dari AS dan Jepang besok, menciptakan lingkungan tegang untuk perdagangan jangka pendek. Usulan stimulus ¥14 triliun di Jepang memberikan tekanan signifikan pada Yen.

Volatilitas Pasar Dan Strategi

Rilis data yang akan datang menunjukkan lonjakan volatilitas kemungkinan besar. Melihat pilihan, data terbaru dari pasar derivatif menunjukkan volatilitas implisit 1 minggu untuk USD/JPY telah naik menjadi 13.8%, mencerminkan ketidakpastian pasar. Kita dapat bersiap untuk pergerakan harga besar dengan mempertimbangkan straddle atau strangle, yang akan menguntungkan dari pergerakan tajam ke arah mana pun setelah pengumuman. Bias fundamental terus mendukung Yen yang lebih lemah, mengingat Bank of Japan diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunga hingga setidaknya awal 2026. Perbedaan kebijakan ini mengingatkan kita pada kondisi di tahun 2023 yang mendorong pasangan ini naik secara signifikan. Bagi mereka yang memiliki pandangan positif terhadap USD/JPY, membeli opsi call atau membuat bull call spread menawarkan cara untuk memanfaatkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut. Namun, kita harus sangat berhati-hati terhadap risiko intervensi dari pihak berwenang Jepang di level ini, seperti yang terlihat pada akhir 2022 dan 2024 ketika pasangan ini melewati ambang 150-152. Langkah tak terduga oleh Kementerian Keuangan dapat memicu penurunan cepat 300-500 pip. Oleh karena itu, membeli put out-of-the-money dapat berfungsi sebagai lindung nilai relatif murah terhadap pembalikan mendadak. Di sisi AS, pasar memperhitungkan kemungkinan tinggi pengurangan suku bunga Federal Reserve minggu depan, dengan futures dana federal menunjukkan kemungkinan 82%. Cetakan CPI AS yang lebih tinggi dari yang diharapkan 3.1% dapat menantang asumsi ini, memperkuat Dolar dan mendorong USD/JPY lebih tinggi ke dalam zona bahaya intervensi. Angka yang lebih rendah dari yang diharapkan kemungkinan akan memperkuat narasi pemotongan suku bunga dan dapat memperlambat kenaikan pasangan ini. Mengingat Yen lemah secara keseluruhan, kita juga harus melihat pasangan mata uang lain untuk menyatakan pandangan ini. Yen telah kehilangan paling banyak terhadap Dolar Australia dan Poundsterling Inggris dalam 24 jam terakhir. Berdagang dengan posisi panjang pada pasangan seperti GBP/JPY atau AUD/JPY bisa menawarkan alternatif yang kurang terpapar langsung terhadap volatilitas segera dari rilis CPI AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.