Pemulihan ekonomi global menghadapi tantangan yang luar biasa, menurut menteri keuangan China. Pernyataan ini menyoroti kesulitan yang saat ini dihadapi ekonomi di seluruh dunia. Sebelumnya, Perdana Menteri China, Li, mengindikasikan rencana untuk memulai langkah-langkah kuat guna merangsang konsumsi. Upaya ini bertujuan untuk memperkuat permintaan domestik dan mendukung pertumbuhan ekonomi di tengah tantangan global.

Halangan Ekonomi yang Atypical dan Mendesak

Kami baru saja mendengar dari menteri keuangan, yang mengakui betapa tidak biasa dan mendesaknya hambatan saat ini untuk upaya pemulihan yang lebih luas. Ini bukan perlambatan biasa—melainkan, yang kita hadapi sekarang mencakup elemen-elemen yang tidak ada selama pemulihan sebelumnya. Saluran pasokan tetap terganggu di beberapa sektor, pergerakan modal tidak lancar, dan kepercayaan bisnis, terutama di kalangan perusahaan kecil, masih tampak tidak stabil. Hal ini memberi kita alasan untuk melihat lebih jauh dari indikator utama. Sebagai respons, Perdana Menteri Li telah berusaha untuk mendorong rumah tangga dan perusahaan untuk kembali berbelanja. Penekanannya adalah pada momentum internal—berusaha untuk meningkatkan konsumsi domestik melalui kombinasi langkah-langkah fiskal dan mungkin juga penyesuaian kebijakan pinjaman ke depannya. Menariknya, kepemimpinan di Beijing mengarahkan perhatian ke dalam pada saat permintaan eksternal tidak dapat diandalkan seperti sebelumnya. Bagi kita, pesannya lebih jelas dari biasanya. Ketika menteri mulai membentuk langkah-langkah fiskal dengan niat semacam itu, investor awal—terutama yang menggunakan opsi atau leverage terstruktur—sebaiknya melacak sektor mana yang pertama kali mendapat manfaat. Kami telah melihat saham konsumen, ritel, dan perjalanan lokal memimpin setelah pernyataan semacam ini dalam skenario serupa.

Dampak Jangka Pendek pada Pasar dan Inflasi

Dengan menggunakan studi kasus sebelumnya, kami tahu bahwa intervensi semacam itu dapat memberikan dukungan jangka pendek bagi ekuitas dan ekspektasi inflasi, terutama di pasar berkembang. Itu bisa berarti kontrak jangka pendek, terutama yang disesuaikan dengan aset terkait inflasi atau rantai ritel diskresioner, dapat mengalami pergerakan yang lebih tajam dari biasa. Kami akan mengamati terobosan awal terkait sentimen konsumen regional, karena mereka cenderung bergerak baik di depan atau tepat di belakang rencana stimulus formal. Selain itu, karena tantangan telah digambarkan sebagai tidak biasa, ini menunjukkan bahwa alat tradisional mungkin digunakan dengan penjadwalan yang tidak biasa. Inilah jenis situasi di mana risiko harga menjadi lebih berharga dan lebih volatil. Volatilitas implisit mungkin menunjukkan harga yang tidak teratur untuk jatuh tempo menengah—memberikan ruang untuk pivot cepat tergantung seberapa cepat instrumen baru muncul dari Beijing. Hasil di ujung panjang masih menunjukkan sikap menunggu, jadi kami akan menghindari mengikat posisi terlalu jauh. Fleksibilitas kini menjadi pertahanan dan peluang terbaik kami—sementara visibilitas tetap terhambat, tetapi aksi kebijakan semakin cepat. Perhatikan perubahan bahasa dalam pengarahan kebijakan mendatang di wilayah tersebut. Mereka sering kali mendahului penerapan material. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.