Menteri luar negeri Prancis telah mengomentari kesepakatan perdagangan AS-UE, mencatat bahwa ini akan membawa stabilitas sementara. Kesepakatan ini dipandang oleh pihak Eropa sebagai solusi jangka pendek.

Sektor yang Dikecualikan dan Keseimbangan Pasar

Beberapa sektor Prancis seperti aeronautika dan minuman beralkohol dikecualikan dari kesepakatan ini, namun tetap dianggap tidak seimbang. Pengaturan sementara ini mungkin akan berlangsung selama beberapa bulan atau sampai akhir masa jabatan Trump. Meskipun skenario terburuk telah dihindari, masih ada pertanyaan tentang persepsi pasar. Ada spekulasi mengenai apakah kesepakatan ini akan dianggap positif dalam konteks yang lebih luas. Kami percaya bahwa pernyataan menteri menandakan periode ketenangan sementara, bukan solusi yang tahan lama. Ini menciptakan lingkungan yang menipu di mana volatilitas pasar yang mendasari mungkin salah harga. Oleh karena itu, pedagang turunan harus fokus pada strategi yang memanfaatkan ketidakpastian di masa depan, daripada stabilitas jangka pendek yang disediakan oleh kesepakatan ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), sebuah ukuran utama pergerakan turbulensi pasar yang diharapkan, baru-baru ini berada pada kisaran yang relatif rendah 13-15, mencerminkan relief jangka pendek ini. Namun, kurva futures VIX menunjukkan kontrak untuk pengiriman dalam beberapa bulan mendatang diperdagangkan dengan premium, dengan harga di atas 17 untuk akhir tahun. Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar tenang sekarang, ia memasukkan volatilitas yang lebih tinggi untuk periode ketika saran resmi menunjukkan stabilitas kesepakatan mungkin berakhir.

Peluang dalam Strategi Derivatif

Mengingat dinamika ini, kami melihat peluang untuk membeli opsi panggilan dan put yang berjangka panjang pada indeks pasar yang luas seperti S&P 500 atau Euro Stoxx 50. Membeli derivatif ini sekarang, saat volatilitas yang diimplikasikan relatif rendah, lebih murah daripada menunggu retorika politik yang tak terhindarkan untuk dilanjutkan. Strategi ini memungkinkan pedagang untuk memposisikan diri untuk pergerakan pasar yang signifikan beberapa bulan ke depan. Secara historis, periode ketenangan yang dipicu oleh politik serupa diikuti oleh lonjakan volatilitas yang tajam. Selama puncak perselisihan perdagangan AS-China pada tahun 2019, VIX berkali-kali melonjak dari di bawah 15 menjadi di atas 25 setelah periode kemajuan yang tampaknya jelas tetapi kemudian terurai. Pola sejarah ini mendukung pandangan bahwa stabilitas saat ini rapuh dan kemungkinan bersifat sementara. Meskipun sektor Eropa tertentu seperti aeronautika saat ini terlindungi, prospek jangka panjang mereka tetap terkait dengan sifat kesepakatan yang tidak seimbang yang disebutkan oleh menteri. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan membeli opsi put sebagai perlindungan pada perusahaan-perusahaan individu yang sensitif terhadap perdagangan lintas Atlantik, bahkan yang saat ini dikecualikan. Ini merupakan langkah bijak sebagai perlindungan terhadap kemungkinan kesepakatan ini gagal di kemudian hari. Lebih banyak posisi yang lebih maju, seperti calendar spreads pada indeks utama, juga bisa efektif. Strategi ini melibatkan menjual opsi jangka pendek untuk mengumpulkan premium dari lingkungan volatilitas rendah saat ini sekaligus membeli opsi jangka panjang untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan ketidakpastian di masa depan. Struktur ini dirancang khusus untuk jenis stabilitas sementara yang telah dijelaskan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.