Pada bulan November, inflasi AS, diukur menggunakan Indeks Harga Konsumen (CPI), turun menjadi 2.7%, menurut laporan dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Angka ini lebih rendah dari perkiraan 3.1%, dengan CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 2.6%, juga di bawah prediksi. Dolar AS menghadapi tekanan jual yang baru setelah rilis CPI. Meskipun mengalami fluktuasi, Indeks Dolar tetap turun sebesar 0.1% di angka 98.30, dengan Dolar menunjukkan kinerja bervariasi terhadap mata uang utama minggu ini.

Dampak Pada Kebijakan Federal Reserve

Perhatian pasar tertuju pada dampak data inflasi terhadap kebijakan Federal Reserve, terutama terkait kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Januari. Laporan ketenagakerjaan yang terlambat pada bulan Oktober menunjukkan penurunan 105.000 dalam Nonfarm Payrolls, diikuti oleh kenaikan 64.000 pada bulan November, dengan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.6%. Federal Reserve, yang bertanggung jawab menetapkan kebijakan moneter AS, mengadakan rapat delapan kali dalam setahun untuk menyesuaikan suku bunga berdasarkan kondisi ekonomi. Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan Pengetatan Kuantitatif (QT) adalah kebijakan yang digunakan dalam situasi ekonomi ekstrem, yang memengaruhi nilai Dolar AS dengan memengaruhi aliran kredit dan suku bunga. Penurunan mendadak inflasi bulan November menjadi 2.7% secara fundamental mengubah lanskap untuk beberapa minggu ke depan. Dengan CPI utama dan inti yang jauh di bawah perkiraan, kita harus mengasumsikan bahwa sikap agresif Federal Reserve kini dipertanyakan serius. Reaksi pasar yang segera, yaitu penjualan Dolar AS, menandakan bahwa telah terjadi perubahan sentimen besar. Data ini secara dramatis meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Januari, yang harus kita tindak lanjuti. Menurut data terbaru dari Alat CME FedWatch, pasar kini memperkirakan lebih dari 55% kemungkinan pemotongan 25 basis poin bulan depan, lonjakan besar dari 20% yang diperkirakan hanya sehari sebelumnya. Karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli kontrak masa depan suku bunga, seperti kontrak SOFR Maret 2026, untuk memanfaatkan penyesuaian pasar terhadap Federal Reserve yang lebih dovish.

Peluang Pasar

Di pasar valuta asing, strategi opsi yang menguntungkan dari dolar yang lebih lemah kini sangat menarik. Mengingat Dolar AS sudah menjadi performer terlemah terhadap Pound Sterling Inggris minggu ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada GBP/USD dan EUR/USD. Penurunan tajam inflasi menunjukkan bahwa kelemahan dolar ini bukanlah kejadian sehari, tetapi awal dari tren baru yang lebih lemah menjelang 2026. Untuk pasar saham, ini adalah sinyal bullish yang jelas, karena suku bunga yang lebih rendah mendukung valuasi saham yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah merosot lebih dari 12% hari ini, menjadikan premi opsi lebih murah bagi pembeli. Kita harus melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi beli pada S&P 500 dan Nasdaq 100, memposisikan untuk potensi reli akhir tahun yang didorong oleh harapan Federal Reserve yang dovish. Kecenderungan penurunan tajam dalam tekanan harga ini mengingatkan kita pada tren disinflasi yang kita lihat pada akhir tahun 2023, sebelum reli kuat multi-bulan di aset berisiko. Kombinasi antara penurunan inflasi dan dolar yang lebih lemah juga sangat mendukung untuk komoditas. Kita harus mempertimbangkan untuk membuka posisi panjang dalam emas melalui opsi beli, karena hasil riil yang lebih rendah membuat logam yang tidak menghasilkan ini lebih menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.