Emas jatuh lebih dari 3% menjadi di bawah $4,000/oz, mengikuti kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-Kina yang mengurangi permintaan sebagai tempat aman. Minggu lalu, emas mencapai rekor tertinggi di atas $4,380/oz. Sebuah perjanjian perdagangan yang potensial antara kedua negara dapat meredakan ketegangan geopolitik yang mendorong harga emas naik. Penurunan harga ini bertepatan dengan arus keluar besar dari ETF berbasis emas, mencatat arus keluar terbesar sejak Mei 2025. Meskipun terjadi koreksi ini, emas telah naik lebih dari 50% tahun ini, didorong oleh permintaan ETF yang kuat dan pembelian oleh bank sentral. Faktor struktural yang mendorong rally emas sebelumnya masih berlaku.

Bank Sentral Membeli Emas

Bank sentral kemungkinan akan terus membeli emas, dengan penurunan harga baru-baru ini menawarkan kesempatan untuk memperbesar kepemilikan. Minat yang berkelanjutan dalam pembelian emas adalah bagian dari strategi diversifikasi yang digunakan oleh bank sentral. Strategi ini telah memainkan peran penting dalam kinerja emas tahun ini. Penurunan tajam kemarin di bawah $4,000 per ons telah menciptakan lingkungan perdagangan yang kompleks. Pergerakan ini dipicu oleh berita tentang kemungkinan perjanjian perdagangan “Fase Empat” antara AS dan Cina, menyebabkan pergeseran cepat dari posisi aman. Ini telah mendorong volatilitas yang diharapkan meningkat, menciptakan peluang bagi mereka yang siap untuk memperdagangkan fluktuasi. Kita perlu memperhatikan arus uang, karena data menunjukkan bahwa ETF berbasis emas mengalami arus keluar bersih lebih dari 35 ton minggu lalu. Ini adalah arus keluar mingguan terbesar yang dicatat oleh Dewan Emas Dunia sejak koreksi yang kami lihat pada Mei 2025. Untuk saat ini, ini menunjukkan bahwa investor jangka pendek mengambil keuntungan dan mengurangi eksposur mereka. Meskipun terjadi penurunan ini, kita tidak boleh lupa bahwa harga emas masih naik lebih dari 50% sejak awal tahun, dan alasan di balik rally ini belum hilang. Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk September 2025 menunjukkan inflasi tetap gigih di 4.1%, jauh di atas target Federal Reserve. Inflasi yang mendasari ini terus memberikan dukungan fundamental yang kuat bagi harga emas dalam jangka menengah.

Strategi Perdagangan Derivatif

Polanya membeli emas yang kuat oleh bank sentral selama penurunan harga memiliki preseden sejarah, mengingatkan kita pada pembelian rekor yang terlihat pada tahun 2022 dan 2023. Institusi ini melihat koreksi semacam itu sebagai peluang strategis untuk meningkatkan cadangan mereka dari dolar. Kami mengharapkan bank sentral, khususnya dari pasar berkembang, untuk aktif membeli jika kelemahan harga berlanjut. Mengingat arah yang tidak pasti tetapi volatilitas yang terjamin, para pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga itu sendiri. Membeli opsi put dapat menjadikan hedging yang baik atau taruhan spekulatif pada koreksi yang lebih dalam menuju level dukungan $3,850. Sebaliknya, pedagang yang percaya bahwa ini adalah penurunan sementara dapat mencari untuk membeli opsi call saat terjadi kelemahan lebih lanjut, menargetkan pemulihan. Pendekatan yang lebih seimbang melibatkan menggunakan spread untuk mengelola risiko di pasar yang volatil ini. Pertimbangkan untuk membeli call spread untuk bertaruh pada pemulihan, yang akan membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya awal dibandingkan dengan membeli call biasa. Kami mengawasi level $4,000 dengan cermat, karena kegagalan untuk merebut kembali level tersebut dalam beberapa hari mendatang bisa menjadi sinyal penurunan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.