Dollar AS (USD) mengalami pergerakan campuran, sedikit menurun saat Indeks Dolar (DXY) turun dari zona 99, yang diyakini merupakan puncak setelah kenaikan terakhir. Yen Jepang (JPY) muncul sebagai mata uang dengan kinerja terbaik di antara mata uang utama, mencapai level tinggi jangka pendek di area rendah 153. Pemerintah Jepang berencana untuk terus memantau dampak lemahnya yen, yang mungkin dapat memperkuat JPY, meskipun ada keterlambatan signifikan dalam perbedaan suku bunga AS/Jepang.

Potensi Tantangan untuk USD

Pemulihan jangka pendek JPY dapat menguji level terendah baru-baru ini di bawah 150, yang mungkin mengarah pada pemulihan yang lebih kuat, mempengaruhi pasar valuta asing regional. USD telah melemah di bawah level CNY7.10, yang merupakan level terendah dalam setahun, yang mungkin menciptakan tantangan lebih luas bagi USD. Dengan pembaruan terbatas di tempat lain, pasar menanti keputusan kebijakan Fed pada hari Rabu. Saham global beragam, pasar obligasi utama sebagian besar menguat, dan harga emas turun hampir 2%, mendekati $3900. Data dari AS terbatas, dengan data perumahan yang tidak terlalu penting, Indeks Manufaktur Richmond Fed, dan angka kepercayaan konsumen yang tidak mungkin berdampak signifikan pada pasar. Data inflasi Australia diharapkan muncul, bersama dengan pidato Gubernur RBNZ Hawkesby tentang independensi bank sentral, yang merupakan topik penting secara historis bagi Selandia Baru. Kami telah melihat Dolar AS melemah dari puncak terbarunya di dekat 99 pada indeks DXY. Penurunan ini tampaknya merupakan jeda sambil menunggu perkembangan selanjutnya. Semua mata tertuju pada keputusan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu, yang akan menentukan nada untuk minggu-minggu mendatang. Pasar tidak pasti karena data terbaru memberikan alasan kepada Fed untuk mengambil keputusan ke arah mana pun. Misalnya, laporan CPI September 2025 menunjukkan inflasi tetap tinggi di 3,8%, tetapi laporan tenaga kerja terakhir menunjukkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Ketidakpastian ini membuat membeli volatilitas jangka pendek, mungkin melalui opsi pada pasangan mata uang utama, menjadi strategi yang logis menjelang pengumuman tersebut.

Dinamika USD Yen dan Yuan

Yen Jepang menunjukkan kekuatan yang signifikan, menarik dolar ke arah level 150. Ini adalah langkah yang penting mengingat lemahnya yen yang ekstrem selama periode 2022-2024. Kami percaya bahwa jika level dukungan ini terpatahkan, hal itu bisa memicu reli JPY yang jauh lebih besar, menjadikan opsi put USD/JPY cara yang menarik untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Menambah kesulitan dolar adalah kekuatan Yuan China, yang telah mendorong pasangan USD/CNY ke titik terendah dalam setahun. Pergerakan ini mendapatkan momentum setelah data PDB kuartal ketiga China untuk tahun 2025 lebih kuat dari yang diperkirakan, menunjukkan ketahanan ekonomi. Bagi kami, ini memperkuat pandangan bearish yang lebih luas terhadap dolar terhadap mitra dagang kunci. Kami mencatat bahwa emas sedang melemah, meskipun tetap mendekati level tinggi secara historis yaitu $3.900 per ons. Penurunan pra-FOMC ini menunjukkan bahwa beberapa trader mempertaruhkan bahwa Fed akan tetap berkomitmen untuk suku bunga tinggi guna melawan inflasi yang telah kami lihat selama beberapa tahun terakhir. Dengan demikian, bersiap untuk penurunan lebih lanjut pada emas melalui futures atau opsi put bisa menjadi lindung nilai yang valid terhadap kejutan hawkish dari Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.