UBS memprediksi bahwa Ketua Fed Powell akan mendukung pemotongan suku bunga selama pertemuan FOMC bulan September, kecuali terdapat data tenaga kerja yang kuat atau inflasi yang tidak terduga. Bank tersebut memperkirakan empat pemotongan seperempat poin hingga Januari 2026, dimulai bulan September ini. Menurut UBS, suku bunga AS diperkirakan akan turun, dengan suku bunga Eropa sudah sangat rendah. Mereka melihat ekuitas global mengalami tren peningkatan dalam 6–12 bulan ke depan, didukung oleh pelonggaran kebijakan Fed dan pertumbuhan pengeluaran modal perusahaan yang kuat.

Pemotongan Suku Bunga

Kami percaya bahwa Ketua Federal Reserve Powell sedang bersiap untuk mendukung pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC bulan September. Laporan inflasi terbaru Juli 2025, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen turun menjadi 2,8%, mendukung pandangan ini dengan mendekatkan inflasi ke target Fed. Data ekonomi ini, ditambah dengan sedikit kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4,1% bulan lalu, memberikan justifikasi yang diperlukan untuk memulai siklus pelonggaran. Melihat perkiraan ini, para trader suku bunga harus mempertimbangkan untuk bersiap-siap menghadapi suku bunga yang lebih rendah. Salah satu strategi adalah membeli kontrak berjangka yang terkait dengan suku bunga Fed Funds atau SOFR untuk jatuh tempo Desember 2025 dan Maret 2026. Ini mengantisipasi bahwa pasar belum sepenuhnya memperhitungkan serangkaian empat pemotongan suku bunga yang kami harapkan terjadi pada awal 2026. Untuk pasar ekuitas, kombinasi pelonggaran yang diharapkan dari Fed dan pengeluaran modal perusahaan yang terus kuat seharusnya mendorong kenaikan dalam enam bulan ke depan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi beli di S&P 500 dan indeks Nasdaq-100 dengan jatuh tempo akhir 2025. Ini memberikan cara untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang diharapkan di saham saat biaya pinjaman menurun.

Volatilitas Pasar dan Kelemahan Dolar

Minggu-minggu menjelang pertemuan September kemungkinan akan melihat peningkatan volatilitas pasar saat para trader bersiap untuk pengumuman tersebut. Tinjauan historis terhadap awal siklus pelonggaran 2019 menunjukkan peningkatan volatilitas yang diharapkan tepat sebelum pemotongan pertama. Para trader dapat membeli kontrak berjangka VIX atau opsi sebagai langkah jangka pendek pada ketidakpastian yang diharapkan ini. Perubahan kebijakan ini juga seharusnya melemahkan dolar AS, terutama karena suku bunga bank sentral Eropa diharapkan tetap stabil di dekat tingkat rendah saat ini. Kami melihat peluang untuk menjual dolar terhadap mata uang utama lainnya. Posisi panjang dalam kontrak berjangka EUR/USD bisa menjadi cara yang efektif untuk melakukan perdagangan pada penyempitan perbedaan suku bunga antara AS dan Eropa. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.