Suku Bunga Tinggi Lebih Lama
Saat tulisan ini dibuat, imbal hasil (yield: tingkat keuntungan dari obligasi) US Treasury 10-tahun naik 0.42% ke sekitar 4.28%, dekat level tertinggi lebih dari enam minggu. Indeks Dolar AS (DXY, ukuran kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) sedikit lebih rendah tetapi tetap di atas 100.00 setelah kenaikan hari Rabu. The Fed mempertahankan suku bunga untuk pertemuan kedua berturut-turut dan mengatakan risiko inflasi masih cenderung lebih tinggi. Ketua The Fed Jerome Powell berkata, “Inflasi masih agak tinggi, dengan kemajuan terbaru lebih lambat dari yang diharapkan,” dan menggambarkan kebijakan sebagai “di batas atas netral, atau sedikit ketat.” (Netral berarti kebijakan tidak mendorong atau menahan ekonomi; sedikit ketat berarti cenderung menahan aktivitas ekonomi.) Pada grafik 4 jam, pergerakan harga berubah menjadi bearish (cenderung turun) setelah menembus ke bawah pola Descending Triangle (pola segitiga menurun: pola grafik yang sering menandakan potensi penurunan) di dekat $77.50, dan RSI 14-periode (Relative Strength Index: indikator momentum untuk melihat kuat-lemahnya pergerakan, sering dipakai untuk menilai kondisi jenuh jual/beli) masuk ke zona 20.00–40.00. Support (area penopang harga) berada di dekat $72.00 dan $64.17, sedangkan resistance (area penghambat kenaikan) berada di sekitar $78.00, lalu $80.00, dengan $87.45 sebagai level berikutnya jika $80.00 ditembus.Posisi Dan Manajemen Risiko
Kekuatan dolar AS dan imbal hasil Treasury yang tetap tinggi menambah tekanan pada pandangan bearish ini. Dengan imbal hasil Treasury 10-tahun berada di sekitar 4.30% dan Indeks Dolar AS bertahan di 100.25, aset tanpa imbal hasil seperti perak menjadi kurang menarik. Kondisi ini membuat perak sulit menarik dana investor. Kami melihat pola serupa pada pertengahan 2022, ketika siklus kenaikan suku bunga yang agresif dari The Fed menyebabkan penurunan tajam pada harga logam mulia sebelum akhirnya stabil. Kinerja historis itu menunjukkan perak sangat sensitif terhadap kebijakan moneter yang ketat (kebijakan moneter: pengaturan suku bunga dan uang beredar oleh bank sentral) dan dolar yang kuat. Contoh ini memperkuat perkiraan pelemahan lanjutan selama The Fed tetap hawkish (hawkish: cenderung mendukung suku bunga tinggi untuk menekan inflasi). Namun, perlu dipertimbangkan juga potensi lonjakan harga mendadak akibat meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Laporan terbaru tentang gesekan baru di dekat jalur pelayaran penting menjaga aset safe-haven (aset lindung nilai saat ketidakpastian) tetap didukung. Karena itu, trader bisa mempertimbangkan call option out-of-the-money (opsi beli dengan harga kesepakatan di atas harga pasar saat ini; biasanya lebih murah) sebagai lindung nilai jika terjadi eskalasi geopolitik tak terduga. Grafik teknikal memberi level jelas untuk mengelola risiko pada posisi bearish. Area penembusan di sekitar $78.00 kini berfungsi sebagai resistance penting, tempat posisi jual (short: posisi yang untung jika harga turun) baru bisa dipertimbangkan. Pergerakan tegas kembali di atas $80.00 akan menjadi sinyal bahwa tekanan turun jangka dekat mereda, sehingga strategi perlu ditinjau ulang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
