Kebijakan Fed dan Perkembangan Perdagangan AS-China

Fed juga telah mengumumkan penghentian pengurangan neraca keuangannya pada bulan Desember, mengakhiri pengetatan kuantitatif. Meskipun Powell berhati-hati mengenai langkah suku bunga selanjutnya, USD tetap tertekan, mempengaruhi persepsi risiko untuk emas. Sementara itu, para pedagang mengharapkan wawasan dari anggota FOMC tentang arah suku bunga di masa depan, yang mempengaruhi dinamika USD dan emas. Emas kesulitan untuk menemukan dukungan di atas level retracement Fibonacci yang penting setelah penurunan terbaru. Kegagalan di atas hambatan teknis ini dapat mengundang penjual di dekat $4.000, sementara kelemahan di bawah $3.950 dapat membuka peluang penurunan lebih lanjut, menguji area dukungan signifikan di sekitar $3.900 dan lebih rendah. Mengingat bahwa emas telah merebut kembali level $4.000, kami melihat pasar terjebak antara dua kekuatan yang berlawanan. Di satu sisi, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung melemahkan dolar dan meningkatkan daya tarik emas sebagai tempat aman. Di sisi lain, Federal Reserve tetap ragu untuk memberikan sinyal pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang memberikan batas untuk dolar dan batas atas untuk emas. Risiko ekonomi dari penutupan semakin jelas, yang harus diperhatikan para pedagang. Kami telah melihat proyeksi terbaru dari Kantor Anggaran Kongres minggu lalu, yang memperkirakan kemungkinan penurunan 0,5% pada PDB kuartal keempat jika penutupan berlanjut hingga November. Titik data ini memperkuat sentimen bearish untuk ekonomi AS dan, dengan demikian, dolar.

Angka Inflasi dan Strategi Pasar

Namun, sikap agresif Fed didukung oleh angka inflasi terbaru. Indeks Harga Konsumen untuk September 2025 berada di angka 3,1%, sedikit di atas perkiraan, sehingga menyulitkan bank sentral untuk membenarkan pemotongan suku bunga lainnya pada bulan Desember. Konflik kebijakan ini menjadi sumber utama ketidakpastian pasar saat ini. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan volatilitas implisit yang tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan, tanpa memandang arah, adalah menguntungkan. Strategi opsi seperti long straddles atau strangles pada kontrak berjangka emas atau ETF emas utama bisa menjadi efektif. Melihat kembali periode ketidakpastian tinggi yang serupa, seperti krisis batas utang pada tahun 2011 atau awal pandemi pada tahun 2020, emas mengalami fluktuasi tajam dan tidak teratur. Kami mengharapkan pola ini terulang, menciptakan peluang bagi mereka yang diposisikan untuk volatilitas daripada arah tertentu. Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) telah meningkat menjadi 18,5, level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan ketegangan pasar ini. Secara khusus, para pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli puts dengan harga strike di bawah level dukungan kritis $3.900 untuk melindungi terhadap kegagalan mempertahankan keuntungan saat ini. Sebaliknya, opsi call dengan harga strike di atas hambatan rata-rata bergerak $4.016 dapat menangkap keuntungan jika kelemahan dolar meningkat. Kuncinya adalah memposisikan diri untuk terobosan dari kisaran saat ini. Indeks Dolar (DXY) akan menjadi indikator konfirmasi terpenting untuk perdagangan terkait emas. Kami telah melihatnya gagal menembus level 107,50 beberapa kali bulan ini. Penembusan yang tegas di bawah level dukungan 106,00 kemungkinan akan menandakan langkah besar berikutnya untuk emas menuju tanda $4.100. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.