Pasar saham AS mendapatkan dorongan berkat saham Google yang naik 8% dan Apple yang meningkat 3,5% setelah keputusan pengadilan anti-monopoli. Meskipun ada perubahan positif ini, sektor-sektor seperti energi, keuangan, transportasi, dan industri mengalami kesulitan hari ini, begitu juga dengan sektor konsumen. Saham DollarTree turun 8%, dan McDonald’s menghadapi kesulitan yang mempengaruhi konsumen berpenghasilan rendah. Pasar tidak dapat mempertahankan peningkatan dari hari sebelumnya, meskipun berita dari Google diharapkan dapat mendorong lebih banyak pertumbuhan. Namun, kekhawatiran politik dan tarif telah mengurangi antusiasme.

Pencarian Hati-hati Terus Berlanjut

Hasil obligasi telah menurun dari ekstrem sebelumnya, namun pasar tetap hati-hati. Kinerja buruk yang telah terjadi di bulan September dan laporan pekerjaan yang akan datang pada hari Jumat mungkin berkontribusi pada kewaspadaan ini. Kekuatan terisolasi dalam beberapa nama teknologi besar seperti Google dan Apple menciptakan gambaran yang menyesatkan tentang kesehatan pasar. Kita harus berhati-hati dengan kepemimpinan yang sempit ini dan mempertimbangkan posisi defensif. Membeli opsi put pada ETF pasar luas, seperti SPY, atau pada sektor yang lebih lemah seperti keuangan (XLF), menawarkan cara langsung untuk melindungi diri dari potensi penurunan. Kesulitan konsumen berpenghasilan rendah, seperti yang terlihat pada DollarTree, adalah tanda bahaya signifikan bahwa ekonomi yang lebih luas mungkin sedang melambat. Pandangan ini didukung oleh statistik terbaru yang menunjukkan bahwa tingkat keterlambatan pembayaran kartu kredit di AS naik menjadi 3,5% pada kuartal kedua 2025, level tertinggi sejak 2012. Ini membuat memegang opsi call jangka panjang pada saham konsumen tidak wajib menjadi proposisi yang berisiko dalam beberapa minggu ke depan.

Kekhawatiran Laporan Pekerjaan yang Akan Datang

Dengan laporan pekerjaan bulanan yang penting akan datang pada hari Jumat, spike dalam volatilitas hampir pasti. Laporan Agustus menunjukkan pasar tenaga kerja yang mendingin karena tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%, jadi para trader mengamati rilis ini dengan cermat untuk tanda-tanda kelemahan lebih lanjut. Strategi seperti long straddle pada QQQ bisa efektif, karena menghasilkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun tanpa perlu memprediksi hasil laporan. Kita juga harus menghormati tren historis bahwa bulan September sering kali merupakan bulan dengan kinerja terburuk untuk ekuitas, dengan S&P 500 rata-rata mengalami penurunan 1,1% sejak 1928. Musim yang buruk ini, ditambah dengan luas pasar yang lemah saat ini, mengingatkan kita pada kondisi serupa yang kita lihat di akhir 2021 sebelum koreksi pasar tersebut. Ini menyarankan bahwa menjual spread kredit call di luar uang bisa menjadi cara yang bijak untuk menghasilkan pendapatan sambil bertaruh bahwa potensi kenaikan dari sini terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.