Harga perak telah turun, diperdagangkan di sekitar $52,80, meskipun ada prediksi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 84% untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, meningkatkan optimisme pemulihan perak akibat berkurangnya biaya kesempatan untuk memiliki aset yang tidak menghasilkan keuntungan.
Pasar tenaga kerja AS tetap kuat, dengan Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 216.000, yang lebih baik dari ekspektasi 225.000. Meskipun Pesanan Barang Tahan Lama AS melampaui ekspektasi, prospek pemotongan suku bunga pada bulan Desember tetap ada, berbeda dengan probabilitas sebelumnya yang hanya 30%. Potensi penunjukan Kevin Hassett sebagai ketua Fed sejalan dengan keinginan untuk suku bunga yang lebih rendah.
Indeks Dolar AS sedang menurun, diperdagangkan di sekitar 99,50, meningkatkan permintaan untuk perak yang dinyatakan dalam dolar dari pembeli luar negeri. Perak menarik perhatian mereka yang ingin mendiversifikasi portofolio, menawarkan nilai intrinsik, terutama selama periode inflasi.
Faktor-faktor yang mempengaruhi harga perak termasuk ketidakstabilan geopolitik, pergerakan Dolar AS, pasokan pertambangan, dan permintaan industri terutama di elektronik dan energi surya. Perak sering kali mencerminkan pergerakan harga emas. Rasio Emas/Perak memberikan indikator penilaian; rasio yang tinggi mungkin menunjukkan perak tidak tervaluasi dengan baik.
Menghadapi pasar yang memperkirakan probabilitas 84% untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kita harus mempertimbangkan posisi untuk kemungkinan kenaikan harga perak. Trader derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi beli dengan tanggal kedaluwarsa pada akhir Desember atau Januari untuk memanfaatkan gerakan yang diharapkan ini. Strategi ini memungkinkan risiko yang terdefinisi sambil menangkap potensi kenaikan jika Fed bertindak sesuai harapan.
Suku bunga yang lebih rendah secara historis menguntungkan aset yang tidak menghasilkan keuntungan seperti perak dengan mengurangi biaya kesempatan untuk memilikinya. Kami melihat dinamika serupa mulai terjadi pada akhir 2023 ketika pasar mulai memperkirakan perubahan dari Fed, yang memberikan dorongan kuat bagi logam mulia hingga 2024. Penurunan Indeks Dolar AS saat ini ke sekitar 99,50 memberikan dukungan tambahan yang segera untuk perak yang dinyatakan dalam dolar.
Di luar kebijakan moneter, kita juga harus mempertimbangkan permintaan industri yang kuat, yang menyumbang lebih dari setengah konsumsi perak. Data terbaru dari Silver Institute memperkirakan permintaan industri akan mencapai rekor tertinggi baru tahun ini, didorong oleh ekspansi di sektor teknologi solar dan 5G. Ini memberikan dasar fundamental yang kuat untuk harga, terlepas dari spekulasi di pasar keuangan.
Rasio Emas/Perak, yang saat ini berada pada level cukup tinggi 88, juga menunjukkan bahwa perak mungkin tidak tervaluasi dengan baik dibandingkan emas. Secara historis, rasio ini cenderung kembali ke rata-rata yang lebih rendah, yang berarti peningkatan harga perak relatif lebih cepat dibandingkan emas. Trader dapat melihat ini sebagai peluang untuk perdagangan nilai relatif, mengutamakan perak dibandingkan emas dalam beberapa minggu mendatang.
Melihat posisi pasar, laporan Commitment of Traders (CFTC) terbaru menunjukkan bahwa dana uang terkelola telah meningkatkan posisi panjang bersih mereka dalam kontrak berjangka perak. Ini menunjukkan bahwa investor institusi sudah memposisikan diri untuk kenaikan harga menjelang akhir tahun. Kita harus memandang ini sebagai konfirmasi dari sentimen bullish saat ini.
Namun, kita perlu mengelola risiko kejutan dari Fed, karena masih ada kemungkinan 16% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah. Sebuah bull call spread, yang melibatkan membeli opsi beli dan secara bersamaan menjual opsi beli dengan strike yang lebih tinggi, dapat menjadi cara bijak untuk mengurangi biaya awal dan membatasi potensi kerugian. Ini sangat relevan karena volatilitas yang diimplikasikan kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan Fed pada bulan Desember, membuat opsi menjadi lebih mahal.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
