Indeks S&P 500 kesulitan untuk memperluas keuntungan dan gagal mencapai level dukungan penting, tetapi berhasil bangkit sebelum hari berakhir. Ketahanan ini cukup mengesankan mengingat iklim pasar yang cenderung menghindari risiko. Indeks masih berada dalam rentang, menunjukkan bahwa aktivitas penutupan yang lebih decisif diantisipasi. Kelemahan saat pembukaan diperkirakan bersifat sementara, dengan rotasi sektor yang diharapkan.

Tensi Perdagangan Mempengaruhi Pasar

Tensi perdagangan terbaru antara AS dan China telah mempengaruhi berbagai pasar. Presiden Trump menunjukkan bahwa tidak akan ada diskusi lebih lanjut dengan Xi Jinping dari China. Akibatnya, harga emas melonjak sekitar $4,020, mencerminkan perannya sebagai aset yang aman. Dolar AS menghadapi tekanan jual di tengah judul negatif terkait perdagangan. Bitcoin diperdagangkan di atas kisaran dukungan antara $120,000 dan $121,000, sementara altcoin seperti Ethereum dan Ripple berada dekat level dukungan penting. Tarif tetap menjadi alat kunci dalam kebijakan luar negeri AS, berfungsi sebagai sumber pendanaan publik yang signifikan. Meskipun ada perkembangan baru, pemerintah AS baru-baru ini memperkuat ketergantungannya pada tarif. Litecoin menunjukkan arah bullish, diperdagangkan sekitar $130. Litecoin mencatatkan keuntungan selama dua hari berturut-turut, mengatasi volatilitas pasar secara umum. S&P 500 jelas kesulitan untuk menemukan arah, gagal melakukan langkah decisif setelah berakhirnya opsi hari ini. Kami melihat pasar terjebak dalam rentang yang ketat, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) yang tetap bertahan di atas 18, mencerminkan ketidakpastian yang mendasari. Lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas melalui strategi netral seperti iron condors dapat menguntungkan selama indeks tetap tanpa arah. Kami percaya bahwa keraguan pasar berasal dari laporan inflasi terakhir, yang menunjukkan CPI inti pada tingkat tahunan 3.2%, sedikit terlalu tinggi bagi Federal Reserve untuk memberikan sinyal perubahan kebijakan yang definitif. Dinamika ini terasa mirip dengan ketidakpastian yang kami alami pada tahun 2023, di mana setiap titik data menyebabkan reaksi tajam namun singkat. Untuk saat ini, ini berarti setiap pergerakan yang dipicu oleh data ekonomi yang lebih lemah bisa jadi merupakan gerakan yang salah, sehingga bijaksana untuk berhati-hati dengan taruhan arah.

Peralihan Kepemimpinan Pasar

Percakapan beralih ke rotasi sektor, dan kami merasa kepemimpinan berkelanjutan dari teknologi besar tidak mungkin terjadi mengingat penilaian saat ini dan pembicaraan terbaru tentang antimonopoli dari Washington. Sebaliknya, sektor industri dan energi menunjukkan ketahanan lebih, didukung oleh tren onshoring yang sedang berlangsung dan kendala pasokan global yang telah menjaga harga minyak mentah WTI di atas $85 per barel selama sebagian besar tahun ini. Kami mempertimbangkan opsi call spread pada ETF industri sebagai cara untuk memposisikan diri untuk kemungkinan pergeseran kepemimpinan pasar. Hantu dari perang dagang era Trump kembali dirasakan, meskipun fokus kini beralih ke negosiasi yang terhenti mengenai akses mineral kritis dengan blok negara-negara Amerika Selatan. Kami telah melihat bagaimana ketegangan geopolitik dapat memicu pelarian mendadak menuju keamanan, seperti yang terjadi pada periode 2018-2019. Hal ini menjadikan kepemilikan beberapa opsi put pelindung di pasar secara keseluruhan atau memiliki eksposur pada emas, yang telah berkonsolidasi di dekat $2,700 per ons, menjadi lindung nilai yang masuk akal untuk beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.