Euro diperdagangkan stabil di atas 1.1750, didorong oleh harapan pemotongan suku bunga Fed, meskipun tingkat pengangguran di Zona Euro meningkat menjadi 6.3% pada bulan Agustus. Data ekonomi AS terus menunjukkan tanda-tanda pasar tenaga kerja yang lemah, terutama dengan perubahan pekerjaan ADP yang menunjukkan kehilangan pekerjaan bersih sebesar 32 ribu pada bulan September, menambah tekanan pada Fed untuk pelonggaran moneter. Penutupan pemerintahan AS telah menyebabkan tidak adanya laporan pekerjaan resmi, seperti penggajian pengangguran, sehingga fokus beralih ke indikator lain seperti Pengurangan Pekerjaan Challenger. Probabilitas untuk pemotongan suku bunga pada bulan Oktober hampir dipastikan di angka 99%, dengan kemungkinan untuk bulan Desember juga meningkat. Indeks Manufaktur ISM menunjukkan sedikit perbaikan tetapi mengungkapkan kontraksi dalam pekerjaan, sementara inflasi Zona Euro meningkat menjadi 2.2% pada bulan September.

Tinjauan Teknis

Secara teknis, EUR/USD mencerminkan sikap bullish namun menghadapi resistensi di 1.1760 dan 1.1795. Dukungan utama terletak antara 1.1710 dan 1.1715, dengan target penurunan lebih lanjut di 1.1645 dan 1.1610. Pengurangan Pekerjaan Challenger, indikator penting kesehatan pasar tenaga kerja, akan dirilis pada 6 November 2025, memberikan cahaya lebih lanjut tentang pemutusan kerja di berbagai sektor. Dengan tingginya probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve, kita sebaiknya bersiap-siap untuk melemahnya Dolar AS terhadap Euro. Salah satu pendekatan yang sederhana adalah membeli opsi panggilan EUR/USD dengan harga strike yang mengincar tingkat resistensi 1.1795 dan 1.1820. Transaksi ini akan langsung menguntungkan jika pasangan ini melewati rentang saat ini dalam beberapa minggu mendatang. Situasi ini terasa mirip dengan diskusi pergeseran kebijakan dari akhir 2023, tetapi data yang mendasari sekarang jauh lebih konkret. Laporan Pengurangan Pekerjaan Challenger bulan September yang dirilis hari ini menunjukkan adanya 90.300 pemutusan kerja yang diumumkan, peningkatan tajam yang mengkonfirmasi tren negatif yang terlihat dalam laporan ADP. Ini adalah angka tertinggi yang kita lihat sejak pemutusan kerja di sektor teknologi pada kuartal pertama 2024, memberikan Fed sedikit ruang untuk mempertahankan suku bunga. Penutupan pemerintahan AS yang sedang berlangsung menambah lapisan ketidakpastian, yang meningkatkan volatilitas tersirat di pasar opsi. Ini membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal, tetapi juga mencerminkan potensi pergerakan harga yang tajam setelah data penggajian resmi dirilis. Kita bisa mempertimbangkan strategi seperti long straddle untuk memanfaatkan volatilitas yang tinggi ini, terlepas dari arahnya.

Sentimen Pasar dan Strategi

Meskipun kasus bearish untuk dolar sangat kuat, kita perlu mengelola risiko kejutan. Kita telah melihat di masa lalu, seperti selama penutupan tahun 2018, bagaimana cepatnya sentimen dapat berubah berdasarkan berita yang tidak terduga. Membeli beberapa opsi put EUR/USD yang berada di luar uang dengan harga strike mendekati tingkat dukungan 1.1710 bisa berfungsi sebagai lindung nilai dengan biaya rendah terhadap posisi bullish utama kita. Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk pertemuan Fed bulan Oktober, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan peluang 99%. Oleh karena itu, opsi dengan jatuh tempo November dan Desember 2025 adalah instrumen yang paling relevan untuk memperdagangkan tema yang berkembang ini. Fokus utama seharusnya adalah pada perbedaan kebijakan yang semakin melebar antara Fed yang dovish dan Bank Sentral Eropa yang tampaknya tetap di tempat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.