J.P. Morgan Asset Management mempertahankan strategi alokasi asetnya setelah pertemuan Federal Reserve yang terbaru. Perusahaan ini lebih memilih diversifikasi ekuitas internasional dan strategi pendapatan dari berbagai sumber, yang mengkombinasikan kredit korporasi, pendapatan tetap Asia, dan penggunaan opsi untuk mengelola volatilitas. Aset alternatif seperti infrastruktur dan transportasi juga dianggap sebagai sumber pendapatan yang andal. Federal Reserve telah menurunkan proyeksi pertumbuhan dan menaikkan perkiraan inflasi, yang dipengaruhi oleh tarif dan kebijakan era Trump. Meskipun ada perubahan ini, J.P. Morgan Asset Management melihat ekonomi AS sebagai yang secara fundamental kuat. Namun, mereka memperingatkan bahwa volatilitas pasar diperkirakan akan meningkat di paruh kedua tahun ini. Artikel ini menunjukkan, pertama-tama, penegasan kembali sikap seimbang namun fleksibel sebagai respon terhadap pembaruan terbaru dari bank sentral. Federal Reserve melakukan beberapa penyesuaian yang menarik perhatian: revisi ke bawah terhadap harapan pertumbuhan bersamaan dengan peningkatan perkiraan inflasi. Perubahan ini tampaknya, setidaknya sebagian, didorong oleh efek tarif yang terus berlanjut dan elemen sisa dari keputusan kebijakan sebelumnya. Namun, pesan yang lebih luas tetap stabil—kondisi dasar ekonomi AS tidak menunjukkan adanya tekanan kritis. Meskipun kondisi keuangan yang lebih ketat dan sedikit lebih hawkish dalam proyeksi, pilar dukungan jangka panjang—kekuatan pekerjaan, konsumsi yang baik, dan aktivitas sektor jasa—masih tetap mendukung. Ini tidak seharusnya memicu kepanikan, melainkan penyesuaian yang hati-hati. Preferensi untuk ekuitas non-domestik menegaskan pandangan bahwa ada area dengan valuasi yang lebih menarik di luar pasar AS, yang telah mengalami kenaikan jangka panjang. Kami menafsirkan ini sebagai pergeseran selektif daripada penarikan total. Ada kemungkinan pasar tertentu di Asia dan Eropa menarik perhatian Sharp, sebagian didorong oleh keuntungan mata uang dan kinerja perusahaan yang kuat di sektor tertentu. Namun, hubungan antar pasar tetap sulit diprediksi, yang menunjukkan perlunya data yang lebih luas sebelum menambah eksposur. Alokasi kredit jangka pendek dan pendapatan tetap Asia memberi petunjuk—ada kecenderungan jelas menuju pembangunan bantalan. Ini, dipasangkan dengan strategi kontrol risiko yang terstruktur seperti penggunaan opsi, menunjukkan potensi peningkatan dalam volatilitas yang diperkirakan dan yang telah terjadi ke depan. Kita seharusnya mengharapkan risiko yang lebih besar. Penting untuk dicatat bahwa mereka tidak mengejar imbal hasil secara sembarangan. Selisih mungkin melebar jika volatilitas meningkat, yang membuka peluang masuk baru—bagi mereka yang siap dengan modal. Ide ini adalah mengatur risiko secara bertahap daripada mengambil pandangan yang luas. Sumber pendapatan alternatif, yaitu infrastruktur dan transportasi, disajikan hampir seperti penyeimbang selama turbulensi. Sektor-sektor ini menawarkan arus kas yang cukup dapat diprediksi—tidak luput dari guncangan, tetapi kurang rentan terhadap rotasi cepat yang menghantui portofolio yang berbasis ekuitas saat data mengejutkan. Di sini, Jenkins sepertinya menyarankan bahwa stabilitas bisa disewa, tidak dibeli langsung. Melihat ke depan, harapan untuk peningkatan fluktuasi harga tampaknya beralasan. Kita tidak lagi berada di dalam rezim volatilitas ultra-rendah, dan itu seharusnya mempengaruhi ukuran perdagangan. Penyesuaian itu penting. Sensitivitas terhadap data ekonomi—terutama pada inflasi dan pertumbuhan upah—mungkin membuat strategi volatilitas terkait acara menjadi lebih menarik. Dengan kata lain: ini bukan saat untuk optimisme buta, juga bukan undangan untuk sepenuhnya mundur ke kas. Ini tentang mengatur struktur yang lebih berlapis, dengan perhatian pada ketahanan pendapatan dan lindung nilai yang strategis. Kita tidak lagi berada di tempat di mana beta sendirian dapat menanggung beban. Jadi, jika pergerakan dipercepat, waktu eksekusi akan perlu ditingkatkan. Keyakinan harus berasal dari validasi multi-aspek—dari kekuatan ekonomi yang mendasar, nilai relatif di seluruh pasar, dan ketahanan yang dapat dibuktikan saat tekanan mulai muncul. Petunjuk ada di sana, bagi mereka yang mau memperhatikan dengan mata terbuka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.