Rapat Kebijakan Moneter ECB

Perhatian tertuju pada rapat kebijakan moneter ECB, di mana suku bunga acuan kemungkinan akan tetap tidak berubah untuk yang keempat kalinya. Para investor mendengarkan dengan saksama proyeksi ekonomi ECB di tengah spekulasi kenaikan suku bunga pada tahun 2026. Data zona euro tidak mendukung Euro karena Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman turun, menunjukkan pergerakan ekonomi yang lemah. Angka inflasi yang direvisi untuk November meredakan tekanan pada ECB terkait kenaikan suku bunga segera. Di Jepang, kenaikan suku bunga sebesar 25 poin basis diperkirakan oleh Bank of Japan (BoJ), tetapi kebijakan ke depan masih belum pasti. Preferensi Perdana Menteri Takaichi untuk biaya pinjaman yang rendah mungkin menghalangi pendekatan pengetatan yang cepat. Kebijakan pengeluaran Takaichi bisa semakin membebani utang pemerintah, membuat Yen rentan. Suasana pasar saat ini membuat Yen terancam melawan mata uang utama dalam beberapa minggu terakhir. Dengan EUR/JPY mendekati level tertinggi yang tidak terlihat dalam 35 tahun, fokus langsung berada pada keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) hari ini. Kami memperkirakan mereka akan mempertahankan suku bunga di 2%, jadi informasi penting yang mempengaruhi pasar akan berada pada proyeksi mereka untuk tahun 2026. Data yang telah kami lihat mengonfirmasi pandangan ini, karena PMI flash terbaru Eurostat untuk bulan Desember menunjukkan sedikit kontraksi di sektor jasa, dengan indeks turun menjadi 49,8.

Hasil Potensial di Pasar

Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunganya menjadi 0,75% besok, yang biasanya akan memperkuat yen. Namun, kekhawatiran fiskal yang serius sedang melemahkan mata uang tersebut, membuatnya tetap lemah terhadap euro. Hal ini disebabkan oleh ketakutan pasar bahwa rencana pengeluaran Perdana Menteri Takaichi dapat membebani keuangan pemerintah. Sikap skeptis ini tercermin di pasar obligasi, di mana imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun baru-baru ini naik menjadi 1,15%, level tertinggi sejak awal 2010-an. Kami ingat bagaimana upaya terakhir BoJ untuk menjauh dari kebijakan longgar pada 2000-an dengan cepat dibatalkan. Sejarah ini membuat para pedagang meragukan komitmen mereka untuk siklus kenaikan suku bunga yang berkelanjutan. Bagi pedagang derivatif, pengaturan ini menunjukkan bahwa meskipun BoJ menaikkan suku bunga, kelemahan yen dapat bertahan. Membeli opsi panggilan EUR/JPY bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan potensi pergerakan di atas 183,15, terutama jika ECB memberikan petunjuk tentang pengetatan di masa depan. Ketidakpastian yang tinggi di sekitar rapat-rapat ini berarti premi opsi kemungkinan tinggi, tetapi menawarkan cara perdagangan yang berisiko terdefinisi untuk hasilnya. Sebaliknya, risiko dari acara “jual pada berita” terkait keputusan BoJ cukup signifikan. Jika Bank menaikkan suku bunga dan menyertainya dengan bahasa yang agresif, Yen bisa melonjak tajam. Dalam skenario ini, membeli opsi put EUR/JPY bisa berfungsi sebagai lindung nilai terhadap posisi panjang atau sebagai taruhan langsung pada pembalikan dari level tertinggi yang telah dicapai dalam beberapa dekade. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.