Harga saham Tesla jatuh lebih dari 3% dalam perdagangan setelah jam kerja, meskipun menyampaikan pengiriman mobil rekor pada kuartal ketiga. Pendapatan melebihi ekspektasi sebesar $28,09 miliar, tetapi laba bersih sebesar $1,77 miliar tidak mencapai target yang diperkirakan sebesar $1,9 miliar. Reaksi campur terhadap laporan ini muncul, meskipun dengan margin kotor yang lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 18% dan arus kas bebas sebesar $4 miliar akibat pembersihan inventaris. Cadangan tunai Tesla mencapai $41,6 miliar, meskipun tidak ada rencana untuk dividen atau pembelian kembali saham. Elon Musk mendorong untuk melihat Tesla sebagai kumpulan usaha inovatif, mulai dari otomotif hingga kecerdasan buatan (AI) dan energi. Perusahaan ini juga terlibat dalam produksi chip AI dengan TSMC dan Samsung. Dampak $400 juta dari tarif, meningkatnya pengeluaran modal, dan kompensasi tinggi bagi divisi AI juga diperhatikan. Panduan untuk varian baru Model Y bertujuan untuk mengimbangi berkurangnya kredit EV di AS. Tesla berinvestasi besar-besaran dalam kemampuan AI pusat datanya menggunakan GPU Nvidia. Antisipasi ada pada ekspansi Robotaxi yang dapat mengemudi sendiri di berbagai kota, meskipun ada kendala regulasi. AI dan robot humanoid menjadi area pengembangan lebih lanjut, meskipun laba bersih mengecewakan dan pengeluaran modal yang meningkat. Data pasar saat ini mendukung sikap hati-hati, karena Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berputar di sekitar angka 24 yang cemas, jauh di atas rata-rata historisnya. Untuk Tesla secara khusus, kita melihat volatilitas tersirat 30 hari di angka 68%, menandakan bahwa pasar opsi bersiap untuk pergerakan harga yang signifikan. Di sisi lain, arus kas bebas sebesar $4 miliar memberikan bantalan yang kuat dan membatasi skenario bearish yang murni. Katalis utama untuk pergerakan tajam ke atas tetap pada peluncuran Robotaxi, dengan keputusan regulasi penting dari DMV California tentang izin kendaraan otonom yang diharapkan pada awal Desember. Persetujuan yang mengejutkan dapat memicu rally yang signifikan, menjadikan opsi beli jangka pendek spekulatif sebagai permainan dengan risiko tinggi dan potensi imbal hasil tinggi. Kami melihat pola volatilitas serupa pada 2022 dan 2023 ketika pasar mempertanyakan pengeluaran modal besar untuk Gigafactory baru. Saham berfluktuasi selama berbulan-bulan sebelum cerita pertumbuhan jangka panjang akhirnya menang, memberi imbalan kepada para investor yang sabar. Preseden historis ini menunjukkan bahwa meskipun minggu-minggu mendatang akan sulit, narasi dapat berubah dengan cepat pada satu perkembangan positif. Akhirnya, Tesla diperdagangkan kurang berdasarkan bisnis mobilnya dan lebih pada waktu yang dianggap realistis dari ambisi AI-nya. Kita sebaiknya fokus pada berita regulasi dan pembaruan tentang peluncuran Robotaxi di 8 hingga 10 area metro sebagai penggerak paling krusial dari aksi harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.